交易学长 -凯发app

不管我们处于什么水平、什么阶段，如果你想长久的在期货市场中活下去，直到你想退出的那一天。就必须达到此篇文章作者的境界才有可能。这里我要单独指出现货与期货，我们这些散户所做的本质上没有区别，你真的认为你做好准备进入这个市场了么?

01

股票市场能够创造虚拟价值，因此大家可以一起赚钱，而期货市场是一个耗散市场，赚的钱必定是他人赔的钱。通行的说法是：凡有人赚到一元，必定有人亏三元，另外两块给了交易所和经纪公司。统计的结论是：在期货市场，以年计，九成的人亏钱，以三年计，九五成以上的人亏钱。可以这样说，期货是一个表面赚钱容易、实际赚钱艰难的行业。所以，凡执着于过高盈利者，对这一整体概貌，不可不察!

02

每一个市场都有其游戏规则和必然命运，介入任何一个市场最重要的是了解所有参与者。在期货市场，博弈各方都有其不仅必然而且公正的命运，并成为游戏规则的基础。基金大户：能盈利但绝非暴利，因为暴利会破坏市场的存在基础，导致各利益集团甚至政府的干预，也增加了黄雀在后的风险。

而且中国还没有形成真正的基金大户：能够成熟平衡所有的游戏规则。现货商：以整体略微亏钱的代价购买安全感：消除价格波动的恐惧。套利商：通过承受复杂风险来获得难以保证的低稳回报。大户：整体上会持平。中小散户：能盈利的比例很低。这种博弈逻辑是期货市场存在的基础，如有悖于此，就会重蹈国债期货的覆辙。

这既是事实，也是看问题的大智慧。所以，要保持清醒：自己站在哪一个队，在这个队里，又排在什么位置?只有这样，才能真正明白赚钱的概率和赚钱的多少，而不是主观臆想。

03

为了弥补不断消耗的资金，为了行业的生存和发展，为了客户结构的合理回归——经纪公司必须扮演好“游说资金供给”的角色。问题的残酷在于，基本上所有的游说都是源于职业化的交际策略，很难立足于客户的利益。

这也是游戏规则。每一个客户都将面临着来自经纪公司的人性拷问：贪婪吗?浮躁吗？虚荣吗？自以为是吗？了解自己吗？等等。如果过不好这一关，就会付出代价。这也许是人生的浓缩。所以需要明了经纪公司的真正职能，尽量保持清醒。

04

经常会有人在短期内创造暴利，但无数事实证明，基本上都是昙花一现。创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险，其成败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。但绝大部分交易者却会因急功浮躁、轻狂侥幸而对此丧失理智。关于暴利，我们必须要清晰地看到：

动不动就以半仓或满仓操作的人，如果用自己的钱，至少意味着三点：

1、无知者无畏；

2、缺乏起码的责任感。

3、可能对交易丧失了耐心和信心。

而如果用的是别人的钱，那还有一个道德问题：大泼他人美酒，贪浇胸中块垒——发财梦。试想一下，在行情的任何地方，总会有人拼命做多，总会有人拼命做空，还有人拼命做震荡。

所以，在任何时段都会有人获得暴利，于是市场上就充满了：碰上死耗子的瞎猫在聒噪、在吹牛，一个接一个。滑稽的是：聒噪红旗永不倒，吹牛主人车轮换。一直能吹下去的人，如果不是天下首富，就是天下厚脸皮冠军。这一段话，可谓期货十年浮华录。

补充：我们的交易在某段时间可能会出现连续小亏、盈利欠佳或没有交易等。一方面是囿于我们的水平所限，但更重要的原因是为了把市场博弈建立在安全机制下所必须付出的基本交易成本，如果吝啬于此，在高风险投资市场，反而会付出更高昂的代价，而且很可能是那种致命的代价。

05

过分看重预测可谓是期货市场上最普遍也是最严重的错误之一。从逻辑上讲，行情走到任何一个地方，其未来的发展，您在一张白纸上可以随便划线，所以走势的选择路径繁复多变，实非书本、经验和人脑等所能管窥蠡测。近于精准的预测，上帝也只能做到50%吧。

而能真正构筑盈利的预测，经过恰当止损过滤后的粗略准确率一般需要达到80%以上，即便如此，预测下的主观执著还会随时导致致命风险。可以这么说：倚重预测，在世界观上是神秘主义的宿命论，在方法论上是以偏概全的形而上学，在值博率上是把盈利建立在极小概率上，在人的本能上迎合了偷懒和自大的天性。

所以流传最广、危害最大。到处都是假装正经的预测，这是职业起哄的样板招式，而不是用来做交易的。如果您看过国际上历代大师的传记和对话，您就会发现他们都有一个共同的特点：对预测报以最大程度的沉默。

同样，我们的预测水准虽然绝对顶尖、异彩纷呈，但也必须对此非常低调地处理，因为我们要的是100%的永久胜利，所以任何潜在风险都需绝对剔除。我有两三个朋友，预测能力高妙绝伦，但却不足以盈利，因为一两年总遭致命一击，那是值得同情的。

而坊间闹市的预测表演，绝不及我的朋友，更不及我们，他们距离盈利，还差十万八千里！所以，对于预测的粉饰渲染，需要有敬鬼神而远之的态度，凡有天真烂漫，则需慎之戒之！

06

在期货市场，凡90%的人所认同的说法，基本上都貌似深刻，实乃圆滑官腔，如果不是荒谬的，至少也是值得商榷的。——通透了投机的根本逻辑，才能感悟到此种智慧。比如“顺势操作”的说法，在逻辑上纯属文字游戏。翻译成白话就是说：一定要顺着方向进行交易。

前提条件是要搞清楚方向，而把方向搞清楚了其实就是搞明白了一切，何需什么“顺势操作”的车轱辘话？有人说：趋势意味着原先推动的延续，这就是方向，但其实行情是可以随时转折的，表面的趋势越清晰，方向转折的可能性就极大。比如“摆好止损”，话说得很圆，因为止损已经摆“好”了。

但要害仍不在此，我们先问一个问题：如果不止损，别人能真正赚到您的钱吗?在90年代，做市商制度成为全球庄家制最完美的进化形式，其核心就是利用深入人心的止损观念、通过别人不断止损去赚钱，这是投机市场的潮流，也是现在进行时。

所以，止损的本质是什么？如何做好止损？才是问题的关键，这不是一个投机的方法，而是投机需要解决的终极命题之一。再比如“看伦敦铜做国内”，这个说法不仅错误而且滑稽。首先需要搞清楚的是，伦敦铜博弈的平均水准高于国内，但您很可能受人误导就忽略了国内。

假设您看对伦敦铜的概率为60%，其实您看对国内铜的概率应该在60%以上，比如说70%。即便两个市场的相关性为90%，看伦敦铜做国内的胜算只有60�%=54%，而且还无偿地承担了属于套利商的诸如汇率、禁运、政局等巨大风险，而纯看国内做国内，胜算却是70%。

所有这些外强中干的说法还隐含着行业性的扯淡和推卸责任，因为只要赔钱就可以这样振振有辞地答辩：方向突然翻转、拉锯打掉止损、半夜伦敦翻盘，那岂是我的错!有一个常识实需多次申明：期货市场的设置，不就是为了处理各种意外风险么？拿意外为赔钱开脱，就不要做什么期货了。然而高手追求的是去意无外的纯粹境界，赚钱就是赚钱，赔钱就是赔钱，绝不会和这些不相干的事情扯到一块。

07

市场充满了有意无意的吹嘘、起哄、欺诈、阴谋、胡说和误导。正如有人说台湾是中国的私处一样，这一条也可以说是期货市场和现代商业文明的私处，所以我们只能笼统地告诉大家：一般人所能看到和听到的90%以上，无论包装有多好，皆属于此。如果对此缺乏刻骨的理解，势必常受流言所惑，导致心理失衡和交易混乱。

08

快速赚钱、自我实现或沉湎赌博是一般人投资期货的心理动因。赚钱的途径有两种：一种是通过自己的实战和积累，至少需要5年的时间和大量的资金成本，且统计的通过率不超过1%；一种是找一个能真正赚钱的高手并和他合作，但难度很大，因为期货市场是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮弹的汪洋大海，找对人既需要运气，更需要大智慧，所以合作一定要非常谨慎。

很多人厌倦了现货市场上复杂的人际关系，从而喜欢期货市场的纯粹，以为以聪明和任性的个人方式就能实现自我。而事实上要想在期货市场成功，时时刻刻都需要用理性战胜天性，最大限度地消灭自我，这种自己收拾自己的斗争，要比和他人的斗争，难得多！太多的人喜欢在这个市场表现自我，这可是赚钱之大忌!其实任何一个行业做到较高的境界，都和丝毫的浪漫遐想没有任何关系。

如果沉湎于赌博，天下第一高手也会必败。凡有此好，千万不要碰期货。期货市场还有很多其他偏颇危险的想法和现象，比如：赚了钱还想赚更多，这叫贪婪。亏钱的时候急于赶本，这叫昏头。不相信最终赢钱的人非常罕见，或认为自己比99%以上的人特殊，或者随便就发现了一个专家或高手，或者相信暴利者的水平和道德，或者相信可以随便作假的帐单，等等，都叫天真。

胡里胡涂就止损，还认为自己止损很有道理，那叫恐惧。以为不断总结并纠正错误就能进步直到成功。且不说还有千百个错误等着您去犯，没到一定境界，纠正错误只是瞎兜圈子而已。最后总结一句：凡把期货投资和任何欲望性的东西（如赚钱、自我及各种理由等）扯到一块，那都叫胡扯。

09

期货市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。懂得洗尽杂念、心如止水、克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券，而登堂入室还必须达到道德的圆满。绝大部分人之所以赔钱，最根本上是没有过好两关：第一，不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗，只要你是人，在市场面前就会有问题;第二，没有真正地了解自己，爱财自大，飞蛾扑火。

这其实比英雄过美人关难得多，想一想索罗斯，功冠全球，却一直挣扎在人性的炼狱中，精神压制、心性分裂，把老婆和女儿都搞得受不了，主动兼免费地抛弃了他。98%的人赔死在初段，1.9%的人拖死在中段，只有0.1%的人有幸进入高段。所以，沉湎于技艺是非常危险的，即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思！

10

有幸进入高段，只是盈利的起点，因为这仅仅意味着找对了方向，算是入门。接下来，如何有效地进行修炼和控制，才是高手过招的永恒课题。人性根植于基因，如能随便揉搓，和尚修成佛陀岂不跟考大学一样容易!自大自重的个人英雄主义和超人情怀是化内高手的致命弱点，总以为自己能搞定自己。释迦牟利打坐菩提树、耶酥基督受难十字架，一切修行皆从仪式开始。

所谓交易系统，就是经过观察实践练就的一套策略。如果没有策略，上去乱打，只进不退，总归会被市场品种一拳打死。即便有策略，也不是一定会胜，毕竟你自创的武功，比起那种有师承的相距甚远。

我做程序化交易也是这样的，任何策略，都是在某个尺度上有一定胜算。取胜的关键不在于策略，而在于找到市场品种的当前弱点，用相应的策略去攻击。

我想问一个问题，象棋开局之初，双方旗鼓相当，为何最终会有输赢之分？

在规则之下，弱就做缩头乌龟保全实力等待时机，强就以强击弱步步为营，熬到对手失误，然后穷追猛打，这就是心法。至于双炮将军卧槽马后炮之类的一招致命之术，高手懂，但不会刻意追求。

刻意追求技法，最终必然落入市场的陷阱，多数人都在技法中打转，当知心法更重要。多数人以为投机白捡钱乃天下幸事，殊不知那是魔鬼的缔约。

现在纠结于交易系统，总有一天会思考人生意义何在，钱究竟代表着什么。一旦境界提升，什么系统不系统的，都是浮云而已。

做交易很难盈利，即使一段时间能够盈利，也总是胆战心惊，亏损的时候会想之前的盈利会不会是运气好，会不会突然就无法盈利或者连续亏损直到爆仓，我想这个问题会一直伴随着我。

也正因为未来的每一步都是未知的，虽然无法完全掌控，交易还是让我心向往。

我们为什么会觉得会无法盈利，因为这里面的不确定性实在是太多了，我们根本无法掌控，每一笔盈利我们都说不出原因，都像是巧合，每一次亏损我们都仿佛能够预料，仿佛是理所当然。

为什么？因为人的本性如此，我们怕不确定，怕输。但外汇恰恰是要我们以亏损为代价，在不确定中试着寻找确定，是反人性的。

所以我们每下一单都会不安，都会恐惧，亏损的时候因抗拒亏损而死扛，盈利的时候因害怕不确定而迅速落袋为安，别说你不知道这些，就算知道也没用，你拿什么来和人性抵抗？

交易是你在交易，你拿技术对抗人性，对抗自己？相信我你会被逼疯的。对抗人性，只有靠信念，坚信不确定中必然存在着确定。

在我看来这个确定性有了信念的支撑，亏损时你不会犹豫不决，因为你知道这不过是应付的成本，而且它伤不到我。盈利时你不会不安，因为你知道这份盈利是我付出了诸多代价之后应得的，这不是运气，它早晚都会出现。

当然这个信念不是光靠看靠说，还要不断尝试不断复盘，不断思考验证，让这个信念深入你的内心，让它成为一种思维习惯，用它在交易时来对抗人性。

但这也不是一劳永逸，我在面对市场时还是会有恐惧和不安，因为市场实在太强大，我没经历过的也还有很多。

不过我想有这一份敬畏在也不是坏事，信念可以对抗人性中的恐惧和不安，但无法对抗自大和贪婪，对抗后者就需要时刻保持一份对市场的敬畏之心。

在交易这条道路上，我走了整整17年，最辉煌的战绩是在16和17年，胜率超过85%，盈利1300万。写这篇文章，希望能找到志同道合的朋友一起走下去，同时也欢迎大家批评指正。

我的交易

其实最好的操作就是只操作你喜欢的、赚过钱的、比较熟悉的一两个品种，少才能精，虽然这并不一定会轻松，但我的感觉盈利会更好一些。

有一次在一个聚会上，一位量化专家拿出了2018年的化工和软商品的历史数据，做出的测试效果图看上去特别完美。但是被我怼回去了，2016和2017年的软商品和化工亏损比较严重，捏着鼻子哄自己。过度优化数据，好的拿出来瞎忽悠， 虽然回测很准，但实盘却不一定了。

交易感悟

01 程序化交易

2010年前后，我开始研究程序化交易，最开始我什么都不会，都是依靠各个朋友帮忙。当时程序化交易刚刚兴起，各家公司的相关业务，也都是蹒跚起步，客户不会写，我只要有思路都会免费帮忙，万一有好的模型策略就都留下了。

其实当时我也是防了一手，分散到各家公司的模型策略，我都故意将参数改得乱七八糟。那时候我有些小家子气，觉得自己的东西都是牛皮闪闪、现在回头看，当年的东西都是笑话。

02 强势资方

资本方都很强势，这很难避免，产品模式、成本、渠道、托管方、销售都是成本。很多高净值客户，不愿意选择这种方式，哪怕你再说安全保障，都没用。

如果是单账户，资金方随时可以叫停，直接修改一下登录密码，盘手就没办法了。在这场游戏里，合同的作用并不显著，资金方和盘手的博弈是不对等的。

03 资金曲线

有些机构擅长做阴阳账号，同时开设一堆账号，参加实盘大赛，实施各种策略，总有几个漂亮曲线，给别人看到的很完美，内行调教外行，让我们这些老实人很难防备。

欧美成熟的市场经验，还是分散投资。表现好的资产管理公司，尽可能拉长时间周期，看看账户最大回撤、夏普比率、连续亏损等风险评估因子。尽可能多投资几家资管公司，万一某家公司失手，也不至于满盘皆输。鸡蛋不能放在一个篮子里，分散投资对金融行业来说，可能是唯一免费的午餐。

最关键的一点，投资之前要问清楚这家公司的擅长点，大趋势、组合、基本面情况等，一家公司起家是套利交易，最擅长套利，他们重新组织了其他团队，比如cta、高频等，要记住千万千万只选择他们最擅长的套利产品。其他团队就是吹出花来，也都别轻信。合同指定这笔资金必须是这家机构的某某基金经理，只买他的某某产品。这句话是我花了几年、亏了几千万买来的。

04 学习同行

比我强的同行，我是真心佩服的。我见识过很多期货大佬、经常带着当地的产业大佬一起做期货，以基本面分析为逻辑，也见识过几千手持仓千万级别浮动盈亏。基本面交易者很喜欢扛单，逻辑对了的情况，哪怕盘面反向运行几个月，他都拿着单子。这些大佬能赚到亿万身家，一点都不稀奇，是应得的奖赏。

交易市场每天都很残酷，要想在市场上立足，必须战胜自己，设计好自己的策略，坚决执行，别无他法。

今天小编要介绍的这位投资者，曾创下惊人的记录，18个月时间从1.1万美元做到1800万美元，并上了《财富》杂志封面人物。值得一提的是，在“逆天改命”之前，他曾开过出租，做过搬运工，当过服务员，一路逆袭，实现了“草根”到“大佬”的蜕变。

这位投资者就是丹赞格，70年代开始接触股票，但一直是个“韭菜”，直到90年代，才逆袭成为“传奇”。

丹赞格简介

图表模式股票网站的首席技术分析师，他花了25年的时间专注于研究图表。20世纪90年代末，在短短18个月的时间里，他就将10775美元变成了1800万美元。

2000年12月，他接受《财富》杂志采访，首次获得了全球范围内的认可。此外，他还连续两年被《交易者月刊》评选为“年度百强交易员”。他曾在《巴伦周刊》、《福布斯》、《财富》、《活跃交易者》、《交易者月刊》、《交易者世界》等刊物上发表文章，以及作为嘉宾出现在许多电台和电视节目上，并经常为《股票和商品技术分析杂志》和sfo杂志撰稿。

从搬运工到超级交易员

据媒体报道，丹赞格在洛杉矶的圣费尔南多谷地区长大，大学没读完，就搬到落基山脉，之后靠开出租、做搬运工、在餐厅帮厨度日。当时的他，没有学历，没有专业技能，也没有做过交易，过得不是很如意。之后，他又搬回了洛杉矶，在景区公司谋得了一份工作。再后来，他获得了独立承包商许可证，成为了一名帮富人修建游泳池的承包商。

虽然到90年代才逆袭成为“传奇”，但早在1976年，丹赞格就对市场和交易产生了兴趣。他曾在接受采访时表示，他的母亲很喜欢股票市场，他经常和母亲一起看电视上的商业频道，对华尔街的事情很入迷。在节目中，图标分析师经常会探讨图标形态和周期分析，这很大程度上影响了他，让他很早就领悟到了技术分析对交易的重要性。

1978年的一天，他在电视上看到某只股票的价格是1美元，于是飞奔到比佛利的肯尼迪卡博特公司开设了一个1000美元的经纪账户，几周之后以稍微高于3美元的价格卖出。此次交易，让他彻底迷上了股票。

之后，他买了一本关于图表的书，并会花很长时间寻找分析师所讨论的图表形态。他曾尝试运用自己的图表分析知识购买便宜股票，因为当时的他只能买得起这些便宜股票，但令沮丧的是，这些便宜股票中并没有他所找寻的图表形态，因此他一度放弃了图表分析，也不经常进行交易。不过在这段时间里，他仍然通过阅读财经报纸和跟踪股票表现保持自己对市场的关注。

1991年，丹赞格拿出了10万美元开始做交易，他在屋顶上放了一个巨大的卫星天线，用bmi和live wire来连接图表实时报价。当时，海湾战争刚刚开始，市场急剧上涨，丹赞格很快把10万美元变成了44万美元，他觉得自己正在通往财富之路上。然而市场的调整很快击碎了他的美梦，他的44万美元变成了22万美元。

在接下来的6年里，他试图再把22万美元恢复到44万美元，结果却走向破产，在此之前，他甚至想不到自己会破产，还认为自己持有的股票质地很好，价格不可能下跌。此次破产，让他倒欠经纪人225美元，没有更多现金再投入市场的他不得不卖掉一辆车来筹集资金。后来他将卖车的11000美元存入经纪账户，除了还掉225美元的债务，他还剩下10775美元用于交易。

大亏后的丹赞格总结了一些教训，例如永远不会让轻信蒙蔽双眼，也不会再让它们阻碍自己的交易。他暗暗发誓，“我再也不会盲目地相信任何股票了，我知道，我在市场上读到的任何东西，都是在误导我，使我无法从交易的赢家中获利。”

从那时起，丹赞格开始驰骋于市场的起落中。再后来，他在18个月里，把1万1千美元做到1800万美元，被大部分人熟知。2000年12月，他接受财富杂志采访时公布的数字显示，他的盈利继续扩大，在23个月的时间里，盈利达到了4200万美元。

丹赞格的投资理念

丹赞格花了25年的时间专注于研究图表，他曾说：“我只依赖图表形态、价格和交易量做出投资决策。我每晚查看400个图表，没有时间研究那么多指标”。

以下是丹赞格总结的一些投资理念：

1、确保股票有一个良好的基础支撑或图表模式，如在《丹赞格11种基本图表模式》上找到类似的模式，然后再考虑买入，丹在时事通讯中强调了这些模式的股票。

2、当股价越过基础支撑或模式的趋势线时买入，并确保在此“突破”发生后不久成交量高于近期趋势。永远不要在超过趋势线的5%后追涨买入。你还应该了解你股票的30天移动平均成交量，你可以在大多数股票报价页面中找到，比如esignal的报价页面。

3、如果你的股票回撤在趋势线或突破点以下，你要快速卖出。通常止损点应该设置在突破点以下1美元左右。股票越贵，你就要给它更多的回调空间，但止损的金额永远不要超过2美元。有些人使用5%的止损规则，这可能意味着要卖出一只试图突破的股票，它在20分钟或3个小时内就跌破了你的买入价。

4、当股价从突破点上涨15 - 20%时，卖出20% - 30%的头寸。

5、持有最强股票的时间最长，并快速卖出停止上涨或走势疲软的股票。记住，股票只有在上涨时才是好股票。

6、识别并跟踪强势的股票行业板块，尽量坚持在这些行业中选择个股。

7、在市场大幅上涨一段时间后，你的股票将容易受到抛盘的影响，这种抛售可能会以你难以置信的速度发生。学习设置新的更高的趋势线和学习反转模式来帮你卖出股票。你们中的一些人可能会从阅读《日本蜡烛图技术》或阅读托马斯波考斯基的《股价形态百科全书》的书中受益，这些书可以在我推荐的阅读中找到。

8、记住，股票上涨需要成交量，所以开始了解你股票的成交量情况，然后了解成交量激增时股票的反应，你可以在任何图表上看到这些峰值，成交量是你的股票走势成败的关键。

9、时事通讯中提到许多股票的买入点，然而，仅仅因为提到股票的买入点，并不意味着当买入点被触发时就要直接买入。你必须首先查看股票的走势，在买入点被触发时将其与当日成交量相结合，密切关注整体市场环境的情况，然后再考虑是否买入。

10、除非你掌握了市场、图表和你的情绪，否则永远不要去做保证金交易，保证金会把你灭了的

丹赞格推荐的书籍清单：

丹赞格推荐的书籍几乎都是经典之作，包括《股票作手回忆录》、《金融交易技术分析入门》、《以交易为生》、《日本蜡烛图技术》、《我如何在股市赚了200万》、《技术分析原理》、《股价形态百科全书》、《笑傲股市》、《动量大师》。

丹赞格11种基本图表模式

最后，再附上《丹赞格11种基本图表模式》。（来自网友“小二菜园”的翻译整理）

01 杯柄模式：

杯柄模式是在股票强劲上涨后的调整形态。一般来说，一只股票会有大约2到4个月的剧烈波动，然后通过市场调整，回调时该股将遇到抛售而下跌，较前高点下跌约20%至35%，调整的时间一般在8到12周之间，这取决于整体的市场状况。

当股价上涨试图挑战前高点时，就会受到那些在前高点处或附近买入的人的卖出压力。这种卖压将使股价带来下跌和横盘整理，时间大概是4天至3周。

手柄的部位通常比前高点低5%，若是较低的手柄通常是有缺陷的股票，也意味着较高的失败风险。

该股的买入时机，是当它升至手柄的顶部新高时，而不是触及在8至12周前的前高点时。

这是最好和最可靠的形态之一，需要注意的是，拥有这种形态的最佳股票通常出现在市场调整充分后的市场走势开始之时，而不是在市场大幅上涨期间或结束时。

02 平底

平底是一种在任何时间跨度内水平移动的图表模式。这个模式形态可以获得非常强劲的上涨，我们要寻找的是，当股票价格保持在水平或大致相同的水平，并且成交量出现枯竭，在这个平底的顶部画一条趋势线，当股价突破趋势线并且成交量放大时买入。

03 上升三角形

上升三角形是对称三角形的一种变体，通常被认为是在上升趋势中最可靠的看涨形态。三角形的顶部是平的，而三角形的底部则是向上倾斜的。

在上升三角形中，股票超买，价格反转回落。随后，买盘重新进入市场并且价格很快达到历史高点，达到高点后再次回落。随后买盘会重新出现，尽管价格会比之前的更高。价格最终突破了前高点，随着新买盘的到来，价格会被推得更高。

在对称三角形的情况下，突破通常伴随着成交量的显着增加。

04 抛物线

抛物线形态可能是最受推崇和的模式之一，这种模式可以让你在最短的时间内获得最大最快速的回报。一般来说，你会在一个主要的市场上涨结束时或接近结束时找到一些这样的模式，这种模式是多个基地后形成突破所得到的最终结果。

05 楔形

楔形的形成在外观上也类似于一个对称的三角形，因为趋势线会在它们的顶点相交，然而，楔形的区别在于明显的倾斜，上下两边都是倾斜的。与三角形一样，成交量在楔形形成时应减小，而在楔形分散时应增大，以下是一个典型的楔形趋势模式：

下降的楔形通常被认为是看涨的，通常出现在上涨趋势中。但它也可以在下降趋势中出现，然而，这意味着总体上仍是看涨的，这个图表模式由一系列较低的高点和较低的底部组成。

上升的楔形通常被认为是看跌的，通常出现在下跌趋势中。它们也可以在上升趋势中找到，但通常仍被视为看跌。上升的楔形由一系列更高的高点和更高的底部组成。

06 通道

通道模式通常被认为是中继模式。它们是优柔寡断区，通常是朝着趋势的方向变动。

当然，趋势线在矩形区中平行运动，代表目前供需几乎平衡。买家和卖家似乎也势均力敌。相同的“高点”会不断被挑战，同样的“低点”也会不断被挑战，股票在两个明确设定的参数之间摇摆不定。

虽然成交量似乎不像在其他模式中那样受到影响，但通常在模式中成交量会减少，但与其它股票一样，成交量在突破时应该要显著放大。

07 对称三角形

对称三角形可以说是优柔寡断的区域，市场停滞不前，未来走向受到质疑。通常情况下，当时的供求力量被认为几乎相等。

推动股价上涨的买盘很快遇到卖压，而股价下跌则会被视为逢低买入。

每一个新的较低的高点和较高的底部，变得比前面更窄，形成一个侧面三角形的形状。（在这段时间里，成交量有下降的趋势。）

最终，这种优柔寡断会结束，通常会从这种形态后开始爆发 （通常是在巨额成交量的情况下）。

研究表明，对称三角形会压倒性地向趋势的方向逆转，在我看来，对称三角形是很好用的图表模式，应该作为中继模式来进行交易。

08 下降三角形

下降三角形也是对称三角形的一种变体，通常被认为是看跌的，通常出现在下行趋势中。

不像上升的三角形，这次三角形的底部看起来是平的。三角形的顶部的一面是向下倾斜。价格会下跌到超卖的程度，然后在低点出现试探性买盘，价格回升。然而，更高的价格吸引了更多的卖家，价格不断挑战前低点。接下来，买家再一次试探性地重新入市买进，不过，价格升高，再一次吸引了更多的卖家。最终卖家控制住了局面，突破了这一模式的前低点，而之前的买家则急于抛售头寸。

与对称三角形和上升三角形一样，在图形的形成过程中，成交量会不断减少，直到突破之时放大。

09 旗帜和三角旗形态

旗帜和三角旗形态可以被归类为中继模式，它们通常只代表动态股票中的短暂停顿，通常出现在一个快速的大幅上涨之后，股票通常会在同一方向再次上涨。研究表明，这些模式是比较可靠的中继模式。

1）牛市旗帜的特点是较低的高点和较低的底部，倾斜方向与趋势的相背，但与楔形线不同的是，它们的趋势线是平行的。

2）看跌信号由更高的高点和更高的底部组成，“熊市”旗帜也有逆趋势倾斜的趋势。它们的趋势线也是平行的。

三角旗看起来很像对称的三角形，但三角旗形态通常在大小（波动性）和持续时间上都较小，成交量通常在停滞期间收缩，在突破时放大。

10 头肩形

头肩形通常被认为是反转形态，出现在上升趋势中是最可靠的。最终，市场开始放缓，供需的力量被普遍认为是平衡的。

卖家在高点（左肩）出货，开始试探性的下跌。买家很快回到市场，并最终推高至新高（头）。然而，新的高点很快回落，又会再次经受下跌考验（颈线延续）。试探性的买盘再度出现，市场再次反弹，但未能打破此前的高点。（最后一个顶部被认为是右肩。）

成交量在头肩形模式中非常重要。成交量一般跟随左肩价格上涨。然而，头是在成交量减少的情况下形成的，表明买家不再像以前那样咄咄逼人。而右肩的成交量甚至比头部还要小，这表明买家可能已经筋疲力尽了。

新的卖家进入，以前的买家退出，当市场突破领口时，图表就完整了。（突破时成交量会放大。）

11 倒头肩形

头肩形态的图表有时会颠倒。倒头肩形态通常出现在下降趋势中。倒头肩形态值得注意的是成交量方面。

1）倒立的左肩应该伴随着成交量的增大。

2）倒立的头部应在较小的成交量中形成。

3）然而，从头部的反弹应该比从左肩的反弹表现出更大的成交量。

4）倒立右肩的成交量应该是最小的。

5）当股价反弹到颈线时，成交量应该会大幅增加。

新的买家进入，以前的卖家退出。当市场突破颈线时，图表就完整了。（突破时成交量会增加。）

期货市场的单边波动大，不确定性高，风险较大，部分投资者不适应市场的大波动，选择追求相对稳定的投资组合，套利交易就属于这类投资组合。期货套利追求价差收益波动幅度小、确定性高，备受投资者青睐。下文笔者将为大家介绍套利交易的应用场景以及原理。

跨品种套利

盈利空间较大的跨品种套利

适用场景：政府出台重大政策或出现极端天气等不确定性因素，对相关品种的供需产生影响，但影响差异较大。

核心逻辑：重大政策仅改变某一个品种的供需，相关品种的供需未改变或改变较小。

分析方法：研究政策导致不同品种的供需发生改变。同时，通过统计方法，统计价差或寻找比价规律。

案例：2017年，取缔“地条钢”对建材产量影响较大，对热卷产量影响则较小。2017年1月10日—5月31日，上海热卷与螺纹钢现货（理计）价差由630元/吨大幅收窄至-560元/吨，幅度达到1190元/吨。其间，热卷期货1710合约与螺纹钢1710合约价差由328元/吨大幅收窄至-58元/吨，幅度为386元/吨。此时适合进行跨品种套利。

盈利空间较小的跨品种套利

适用场景：无重大政策出台，并且品种间价差或比价偏离均值过大。

核心逻辑：品种间价差或比价向均值回归。

分析方法：统计分析。

案例：2019年11月20日，热卷期货2001合约与螺纹钢期货2001合约价差为-147元/吨，较均值（105元/吨）偏离较大，存在均值回归的驱动，此时可做多热卷期货2001合约、做空螺纹钢期货2001合约。热卷期货2001合约与螺纹钢期货2001合约价差由-147元/吨扩大至12月31日的-17元/吨，幅度为140元/吨。此时适合进行跨品种套利。

期现套利

期现价差超持仓成本较多的套利

适用场景：期现价差偏离持有成本。

核心逻辑：基差高于持仓成本后，存在买现货并持有到交割月进行交割，获取无风险套利的机会。

分析方法：首先，通过计算品种的仓储成本、资金成本、入库费、短驳费等，得出品种的持仓成本；其次，计算品种期货价格与可交割现货价格之差；最后，比较期现价差与持仓成本的高低。

案例：2022年6月28日，上海可交割品牌螺纹钢市场价为4150元/吨，螺纹钢期货2210合约收盘价为4349元/吨，螺纹钢基差达199元/吨，大幅高于持仓成本，存在买入现货卖出期货的无风险套利机会。此时，以4150元/吨买入螺纹钢现货，以4349元/吨卖出与现货数量相当的期货头寸，持有至7月15日收盘。此时，上海可交割品牌螺纹钢现货价格为3660元/吨，螺纹钢期货2210合约价格为3589元/吨，基差已扩大至71元/吨，不适合继续做期现正套，适合卖出现货并平仓期货。6月28日至7月15日，螺纹钢现货与期货2210合约价差由-199元/吨扩大至71元/吨，幅度扩大270元/吨，此次期现正套获利270元/吨。

期现价差处于季节性高位的套利

适用场景：期现价差处于较高水平。

核心逻辑：基差处于季节性高位，拥有现货的企业可选择卖现货买期货，将实物库存置换为虚拟库存。

分析方法：先计算品种现货价格与期货价格之差，后比较价差处于历史同期什么水平。

案例：2021年11月18日，上海热轧卷板q235b：4.751500c报价为4650元/吨，热卷期货2205合约收盘价为4002元/吨，现货与期货价差达到648元/吨，处于季节性最高水平。邯郸某贸易商拥有3000吨板材现货库存，当时笔者建议客户做热卷的期现反套，即卖现货库存，在期货市场上买入等量的热卷期货，建立热卷虚拟库存。2021年11月18日至2022年1月28日，热卷现货与期货价差由648元/吨收窄至-5元/吨。热卷期货2205合约收盘价由4002元/吨上涨至4945元/吨，上涨幅度为943元/吨。此客户通过参与期现套利，一方面赚取了735元/吨的基差收益，另一方面减少了资金占用成本和仓储费用。

跨期套利

适用场景：政策或者某些数据导致市场对近远月供求存在预期。

核心逻辑：市场对近远月供求预期不同，并且基差偏离均值较大。

分析方法：分析品种近月和远月供求预期的差异，计算目前基差处于偏大还是偏小的局面。

案例：2018年8月1日至9月31日，螺纹钢期货1810合约与螺纹钢期货1901合约价差由196元/吨扩大至623元/吨，正套价差扩大427元/吨。主要有两方面的原因：一是8月房地产销售数据下滑，市场预计房地产新开工“高周转”将在第四季度终结，远月消费将大幅下降，即近月供求预期强于远月；二是螺纹钢期货1810合约处于持续贴水格局，现货坚挺，临近交割月，期货向现货回归。

跨市场套利

适用场景：对于不同的市场，国家出台的重大政策或天气异常等，都会改变品种的供需。

核心逻辑：内外盘期货价差回归。

分析方法：计算同一品种的内外盘合理价差。

值得注意的是，内外盘套利受不同国家进出口政策、汇率等影响较大，建议谨慎参与此类套利。

笔者认为，套利驱动逻辑可以总结为以产业驱动为主、统计为辅，主辅不能颠倒。举个例子，据统计，自2013年铁矿石上市至2017年，铁矿石正套的胜率为100%，当时做铁矿石期货1705合约与1709合约正套很受市场青睐。不过，铁矿石期货1705合约因非主流矿交割预期造成多头不愿意接货，铁矿石期货1705与1709合约正套价差由最高97.5元/吨下降至-18元/吨，正套亏损幅度巨大。

1

“能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见”，这句话是《股票做手回忆录》之中的。

他还说了以下的话：“这里让我说一件事情：在华尔街经历了这么多事情，在赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是我坚持不动！对市场判断正确丝毫不足为奇。

你在多头市场里总是会找到很多一开始就做多的人，在空头市场里也会找到很多一开始就做空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进和卖出时，价格正是在应出现最大利润的价位上。他们的经验全部跟我的一样－－也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。

能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有切实了解这一点后，他才能够赚大钱。“交易的成功率在统计绩效时是最不重要的，甚至可能是和绩效成反比。”

上面的话，在心中重复一百遍都不过份！必须作为自己将来的信条！

2

对赔钱的恐慌常使人违背原则，具体表现是经常止损割肉，频繁交易。追求做得正确比老想着赚钱赔钱更重要！

长线交易追逐趋势，认为趋势是自己唯一的真正的朋友，是自己利润的来源，他不重视价格的日内波动，认为价格的日内波动几乎和自己没有关系，这也会让人觉得你麻木不仁，甚至像个，他也不重视第二天行情会怎么走，他只重视趋势是否结束。

长线交易者持仓的忍耐力绝非一般投资者所能理解，也非一般投资者所能承受。市场有一种误解，认为长线交易者之所以能够长期持仓是因为他能预测到市场的趋势和终点所以才能放心长期持有！这真是一个天大的误解！其实长线交易者跟你一样不知道市场的未来走势，他只是遵守纪律跟踪趋势。

守纪律长期持仓要忍受常人不好理解的痛苦，可以说长线获利就是漫长的市场折磨所换来的！

市场的大幅波动可以轻松地吃掉原有持仓的大部分利润，最难以忍受的是这种回折往往还是你认为确实要发生的，也就是说你眼睁睁地看到利润回去，这就如有人在你有准备的情况下抢走你的钱一样，这种痛苦你理解吗？你能接受吗？

3

长线交易者要放弃很多认为必然有把握的获利机会而换取长期利润。

长线交易的机会较少，市场一年之中大部分时间都在震荡，震荡之中长线交易者有时一直在亏损，并且往往都是在持仓获利的情况下转为亏损的，这种折磨足以击跨任何人！这些情况说起来容易真做起来会超出你想象的难！

你在心灵和精神上似乎有很多负担，对市场短期的涨跌过于敏感。其实是你的脑子里有很多没有经过深思熟虑、实践证明的就已经接受下来的主观成见。

以上所说的，很多人不重视，或不好理解，甚至是嘲笑，但告诉你们一个事实：美国交易巨子查理.丹尼斯每年95％的利润来自5％的交易次数!

说明：以上内容均来自别人所说，但我非常喜欢，每天我都看上十遍，以醒自己！

如果说短线交易者是艺术家，则长线交易者就是工程师。

艺术家进行艺术创作充满兴奋和激情，而工程师进行工程却充满艰辛和挑战，因为工程需要长期努力，中途会出现意想不到的情况。

4

长线交易更注重理性，而不是激情。长线交易理论上更适合广大投资者，因为他注重理性，但也正是因为他太理性和客观，就会失去每日交易的兴奋，形成一种孤独和更需要忍耐力的交易行为，有点象苦行僧，这种清苦让很多人重新加入到短线交易行列中去。

痛苦1:市场的大幅波动可以轻松的吃掉原有持仓的大部分利润。

痛苦2:长线交易者要放弃很多认为必然有把握的获利机会而换取长期利润。

痛苦3:长线交易的机会较少，市场一年之中大部分时间都在震荡，震荡之中长线交易者有时一直在亏损，并且往往都是在持仓获利的情况下转为亏损的，这种折磨足以击跨任何人！这些情况说起来容易真做起来会超出你想象的难！

痛苦4:长线交易最重要的是保持客观和遵守纪律，在很多情况下要放弃你自己鲜活的思想和判断，但结束一次成功的长线头寸却可以获取令人羡慕的回报，这也是长线之所以令人向往的原因。

长线交易有一个最大的特点：亏小赢大，他不重视盈亏的次数比例，而重视盈亏的质量，这是他与短线交易的最本质区别！

要做艺术家还是做工程师？要做长线还是做短线？这个选择应该不是很难。

5

想在市场赚大钱，持有头寸的本领要下苦功去学，不管你是否有水平研究指数，是否有水平选择股票，真正能使你赚到钱的真功夫就是如何持股。 你在心灵和精神上似乎有很多负担，对市场短期的涨跌过于敏感。其实是你的脑子里有很多没有经过深思熟虑、实践证明的就已经接受下来的主观成见。 其实赚钱就这么简单，仍旧对短期涨跌过于敏感而打算继续追涨杀跌的，看看过去的09年，1040只个股09年涨幅超过100%，涨幅在200%以上的个股超过258只；涨幅在100%至200%之间的个股达782只；涨幅超过300%的个股也有62只；19只个股涨幅超过400%。

不信的话就耐心的用一年试验下最笨的方法：

首先买：慢慢的买入低位没涨的、不买涨的高高的；

然后耐心等待；

其次卖出涨的高高的；

最后再次买入低位没涨的或涨的少的。

6

长线持股的关键是诚实面对自己，努力消除心灵深处的那些交易障碍，最终开放自己，解放自己。你的心理障碍有哪些？ 很多人不重视，或不好理解：美国交易巨子查理丹尼斯每年95％的利润来自5％的交易次数!如何解释一下这样的操作理念与结果？ ——其实，不管是股票还是期货期货市场，交易，只是等待的艺术。 “日勤用脑、观察市场、手则少动”的艺术。不比别的，只比这个。

大多数投机者在证券市场上失败最重要的原因是对自己人性上的盲点毫无察觉，他们多次掉进同一个陷阱中。

（1）主观、扭曲的智力。大部分情况下，智力受意欲的操纵，尤其在你涉入你的情感和愿望的情况下，相信这样的智力就等于相信一个瞎子的眼睛。

（2）就我们目前的内在而言，我们还没有一个中心，我们的内在是由很多不同甚至相反的部分拼凑而成，有很多不同的声音在叫嚣，我们的内在是一个乌合之众。

我们常常做出一个决定，但很快又后悔了，因为没有一个中心能够做出真正的决定。一个人无法承诺，因为他的内在有很多相互矛盾的东西各自为政。我们有时无法入睡就是因为各种矛盾的思想在头脑里不停地撞击。

（3）头脑会制造幻觉蒙蔽你，安慰你。如果过分渴望一个东西，头脑就会制造幻觉欺骗你，给你一个虚假的满足。我们晚上做的很多梦就是头脑给你的一个安慰，白天不能满足的，头脑就创造梦境来满足你，以缓解紧张和焦虑。我们就是带着一个经常扭曲的智力，一个会制造幻觉的头脑和一群乌合之众贸然闯进证券市场，难免不被强力的市场冲击得头昏眼花、七零八落。

所以，为了避免被市场冲击得散了架，在进人市场之前，就内在而言，我们首先要在整合自己的心态上下很大的功夫，外在的方面则需要有一个完整和相对固定的交易策略和方案。

“我是一个罪恶的赌徒吗？”在交易生涯的低潮期，或在遭遇所有人的反对、陷于空前的孤立时，相信不止一个交易者会在内心发出这样苦闷的自问。时至今日，一些传统观念根深蒂固的人仍然认为做交易是“投机取巧”或“不劳而获”的，因而也是不道德或不体面的。但事实上，除非已经成为赢家，否则做交易并不轻松。有些人甚至认为在交易市场上赚钱是罪恶的，因为这些盈利就是别人的亏损，或导致别人亏损的原因。外行们搞不清楚一个执着的市场投机客和一个赌徒之间的区别尚且情有可原，但是，如果交易者自己也抱持类似的观念，那他就无法真正在这行立足。交易者只有从思想上解决了职业正当性的困惑，才能够在内心里接纳和喜欢自己。

从最广义的角度讲，我们所做的一切事都可以视为赌博，哪怕那些当时认为是十拿九稳的决定，事后看来也是如此，区别只是赌注的大小不同而已。这个说法还可以包括我们充满风险的整个人生。我生性开明，能够接受许多世俗难容的观点，因此，公开承认自己是一个职业赌徒并不会使我感到丝亳困扰。以交易为生是一条风险莫测的艰辛之路，至少需要10年以上孜孜不倦的研究，加上可观的学费。虽然最终有人赚有人赔，但这就是竞争的结果。如果交易赚钱也算罪恶的话，那么人类一切和竞争有关的领域就都充满了罪恶。而竞争恰恰是人类的天性，是推动社会进步的力量。一个在交易市场上崛起的真正的成功者，可以是而且必须是一个满怀善意的好人，或一个正直的、对社会有益的人。这也是我的终极感悟。

从狭义的角度来讲，交易与赌博的根本性区别在于：赌博作弊的概率更高，也更容易；而交易，如果对它足够熟悉，其安全性和可操作性要远大于赌博。在赌博中拿到什么牌主动权不在自己手中（作弊除外），但在交易这行，差牌（譬如劣质股）却可以避而远之，而且何时进场、何时出场完全自己说了算。交易市场上也会存在内幕交易，但就对最终结果的影响而言，要远小于赌博中的作弊。赌场的规模太小，参与的人太少.竞争不充分；而交易市场规模巨大，几乎无人能够随心所欲地操纵，就连政府也不行。

有“全胜交易员”之称的马可威斯坦（mark weinstein）曾说：“许多人认为市场交易就是赌博。我认识一些交易员，他们连续获利29年，这绝对不能算是赌博。”由此可见，交易是比赌博远为公平和规范的游戏。在交易市场上崛起与从赌场中胜出相比，其成就感要大得多。因此，问题的关键不是交易是不是赌博，而是要按正确的技术“赌”，按高明的策略“赌”，按既定的原则“赌”，按严明的纪律“赌”，要千方百计从数千万竞争者中脱颖而出。要做到这一点，就必须在技术和心理两方面超越对手。我们之所以还不是赢家，是技术和心理两方面的缺陷所致。而作为交易者的任务，就是要一—消除这些缺陷。当我们把自身的缺陷减少到足够少的程度，赢家地位就会唾手可得。下面，关于交易与赌博的关系，让我们来听一听美国伟大交易家杰西利维摩尔的说法：“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注，后者等待市场不可避免的升和跌。在股市赌博是不会成功的。”

一个成功的投资者，大概就是这么样，从学技术--学心态--学策略--学风控 ,这么一步步走过来的。当然这不是一个先后顺序的问题，而是一个各方面互相糅合的过程。

所以，我以为，一个完整的交易体系，至少是由下面几个方面构成的：

1， 交易技术。用来研判市场。

2， 心态。用来执行你的交易，关键时刻不手软。

3， 策略。用来计划你的交易。

4， 资金管理。用来做风险控制。

这四个方面互相支撑，缺一不可，少一个都无法带你到达成功的彼岸。它们的关系可以用下图来表示。

交易体系就是这么一个三棱锥，缺了任何一个顶点，都不能称之为一个体系。

下面是这几个部分的更详尽的关系：

下面再简单做一些解释，我觉得在交易体系中，交易技术是最核心的东西。技术提供了行情分析框架，用来研判行情；同时技术也形成了一套交易规则，用规则来进行交易。同时，一个交易员有了技术之后，心态自然也就会好了，因为你知道这是个行之有效的技术，离开了技术空谈心态，只是无本之木罢了。

其次重要的是资金管理，它和技术共同形成交易规则，来控制加减仓位来控制风险。

心态和策略是技术和资金管理的衍生产物。因为好的资金管理也是形成好心态的基础。总之，艺高才能人胆大。这个艺正是由技术和资金管理构成的。

在股市中，要想生存长久，首先要学会很多知识，积累丰富的经验，总结出一套适合自己的操作方法，并要有赚而不喜、亏而不忧的正确态度，不管是赚还是亏，都要及时总结经验和教训并牢记操作过程中的得与失。今天笔者就来分享一下我的炒股套路。

想要稳定，办法只有两个，一个是多做，每天几百笔的高频，靠平均数来达到稳定，当然，一般人是达不到这个水平的；还有一个方法就是少做了，这也是我今天要讲的中长线炒股套路，一年做个两三笔，也不需要频繁地看盘操作，就能安安稳稳的赚钱，最适合初入股市又没时间看盘的新手。

套路一，起飞

地价地量，意思是从k线图上看，股价在历史上处于相对的低位，同时成交量也长时间保持很低的水平。突然有一天k线拉出大阳线向上突破了所有30日内的均线，成交量也一下创出了两三个月内的新高，macd如果再来个金叉配合，不要想了，买进去后就别管了，最少一个月后再看吧。

套路二，登山

同样从地价开始，股价不是突然暴涨，而是缓慢得震荡向上，依次创出新高，而且每次创新高时，成交量都有配合放大，macd也有金叉出现，所有指标都呈现多头排列的趋势，碰到这种情况，在第二次创新高时就坚决买入，然后关掉账户最少1个月之后再看。

套路三，电梯

上面两个套路，一个是突然拉升，一个是稳定上涨，但现实中，多是这两个套路同时出现，配合起来一起拉升，形成震荡后拉升、再震荡再拉升的形态，同时每一次突破震荡都有成交量放大、macd金叉的配合，此时在突破第一次的震荡区间时就是最好的买入时机。与之前两个套路不同，这种拉升非常刻意，主力控盘迹象明显，最好在第三次突破震荡区间时止盈离场，避免被主力出货套住。

这3个套路都属于中长线趋势，不需要过多思考，不需要花太多精力，一般一年也就需要操作一两次，很适合初次炒股、又没有太多时间的新股民朋友们，老股民看看就好，有钱有闲想要追求更高的收益率就没这么简单了，那需要你花更多时间去学习、去研究，比如我每天发的教学你就绝对不能错过了。

炒股的第一个套路：做止跌类买点

股价因为大盘杀跌，跌幅大于50%！但是公司基本面不能出现大盘的问题！下跌的原因主要是因为大盘杀跌了！市场投资者情绪低落，资金面偏紧！导致大部分股票！千万不要盲目去买业绩大幅下滑，股价大幅下跌的股票！做止跌类买点的情况就是，大盘经过连续的下跌，跌幅在15%以上才可以考虑做止跌哦！完全不是抄底哦！抄底和做止跌是两码事！抄底是买入正在下跌的股票！

炒股的第二个套路：做二次探底类买点

如果止跌类买点没有抓住错过了反弹，不用纠结！很正常，因为底部只有一个，在下跌的过程中去只有最后一个底部才是底，成功的概率只有10%。

下跌的股票见底之后，如果放量反弹，而且是持续放量，然后再缩量二次探底！这个底的风险比较小！

炒股的第三个套路：做突破类买点

一支股票窄幅盘整了半年以上，突破突破放量大阳线或者放量涨停！大概率是真突破！这个点位是最 容易出现涨停板的位置！所以市面上很多股票课程凡是将抓涨停板的！都在这个套路之内！

但是在大盘破位杀跌的时候，千万不要去突破！很多是诱多的假突破！

炒股的第四个套路：做回踩类买点

一支股票放量突破后，持续放量拉升，然后缩量回踩，但是不能回踩到原来的盘整区间，不然就不是真的突破了，只是盘整区间扩大而已！回踩结束就可以买了！

股市就这几个位置买入是比较安全的，风险是比较低，获利的潜力是比较大的！像其他位置，个股破位杀跌的时候，盘整的时候，涨幅过大的时候，都是风险最大的时候，最容易套人的时候！

总之，股票的买点，要么在止跌类买点，二次探底类买点，要么就做突破类买点和回踩类买点！

最后祝大家早日稳定盈利！

导读：

凡是在投机事业中有所建树的交易者，一定有其经过多年实战总结出的重要投机原则 。

有网络总结了几大投机高手的交易秘诀，其中有几条是你正在践行或坚守的呢~留言板上告诉我吧~

01

1. 永不逆势开仓；

2. 开仓比例永不超过二成；

3. 在出现明确的转势信号前只看不做；

4. 当市场证明你没有做对（无亏无盈）或做错时（亏损）， 第一时间砍仓出局，刀枪入库马放南山；

5. 盈利的单子请参考并在充分理解上一条规则的前提下止盈；

6. 规则是用来遵守的，不是用来破坏的 ；

7. 市场是强大的，你是渺小的，在市场面前你永远只是一个失败者。所以你永远也别想去战胜市场，战胜自己才是你的归宿；

8. 要想战胜自己，永不背判规则 。

02

期货赚钱的8个法则

01

人人平等机会各半，赚钱看自己

有人间投资期货是不是很多人都亏钱，十个客户九个输。我反问：亏的钱哪里去了？是给宇宙中的黑洞吸去了吗？是掉到地核让岩浆熔化了吗？都不是！是给别人赚去了！

期货走势不是涨就是跌。就算两个对期货毫无认识的人，一个盲目做多头，一个胡乱做空头，都会有一个人赚钱，怎么会两个都亏？根本上机率是一半对一半，在机会面前人人平等，没有谁是输定的。既然无人包赚，亦即是说无人输定，更不会个个都赔！

02

风险大小操之在我

为什么许多人不敢沾染期货，甚至提起期货就谈虎色变呢？主要原因就是嫌它风险大。表面看来，期货收保证金，30 万保证金做的是300万甚至是600万的交易，价格波动大一些，岂不是全军覆没了吗？何况，多少年来，所谓“利润越大风险也越大”的讲法已成了金科玉律。而实际情况又是如何的呢？可不可以既追求高利润又避免高风险？答案是可以的！

任何生意都有风险，期货风险的大与小根本全在于自己的控制。而主要的控制手段就是要及时止损。如果你进场时就定出认赔的幅度，设好止损点，预先下限价指令；做多头的活，跌破支持点就投降；做空头的话，涨破阻力线就出场，这样风险就小了，可以说是操之在我。

03

小户一样有机会

虽然实力上的差别，使期货投资者有大户与小户之分，但不能因此就说这个市场是“大户的乐园，小户的禁区”。

大户资金上的优势并不对每一个小户必然构成压力。期货市场不是大户与小户的两军对垒，而是买卖双方的整体较量。在买方阵容中，有大户也有小户；在卖方队伍里，同样有大户也有小户。走势无非是涨和跌两个方向，盈或亏不在于你是大户还是小户，而在于你看对还是看错。大与对没有必然的联系，小与错也不能混为一谈。大户不会包赚，小户不会包亏。大户固然有人看涨看跌，小户也可以独立思考和自主决策。在机会面前，大户和小户人人平等。

04

亏得起多少做多少

从事期货买卖，有一个基本原则，就是有闲钱不妨投资，但要亏得起多少做多少，千万不能赌。期货采取保证金制度，生意做大十倍、二十倍，固然是本小利大，相对风险也大。面对千变万化的行情，难以捉摸的人气，谁敢保证百分之一百有把握赚钱？哪个投资者不需面对“万一亏了怎么办”的课题？

05

控制自己的情绪

在期货市场，每天都可能发生一些刺激的事情。面对那些突如其来的变化，必须学会控制自己的情绪，保持冷静，心平气和地处理。否则，迟早会被淘汰出局。

交易者要控制自己的情绪，一是亏得起多少做多少，不要赌身家，这样心理负担较轻。二是事先做好一套看对何时平仓获利，看错何时止损认赔的计划，盈亏都在意料之中，心理承受能力增强了，情绪自然稳定。

06

从小开始逐步升级

经验证明，从事期货投资买卖，应该遵循从小开始，逐步升级的原则。

首先，在入市实际买卖之前，最好有两个星期的模拟操作，锻炼一下自己的能力。客户自行操作是新兵上阵，先作沙盘演习是必要的。应该深入研究经纪商寄来的市场分析，自己亲自制作图表，然后自己每天添上一笔。这段时间，自己判断行情会升或者会跌，就假设已在某个价位新单买入或卖出，然后密切跟踪行情发展，何时乘胜追击，何时壮士断臂，何时见风转舵，看看自己眼光和灵活性到底有多少分数。从甜头中总结经验，从苦头中吸取教训。

接着，就是入市操作，先进行小额买卖，如公司规定每次起码做5手合约，就由5手做起。当然不能只带“一颗子弹”上阵，最少准备三支“兵”，即是帐户要有15手的保证金。一开头应该选择一些价格波幅不太大的商品入手，像学游泳一样先在浅水浸浸。风险大的期货，熟练了以后再做。小额投资阶段不必太计较每战的盈亏。亏了就当缴学费，赚了就当奖学金。主要着眼于买卖技巧的实战经验的提高。小额实习大约一个月左右总结一次。要从行情分析和资金运用两方面检讨。特别要注意锻炼自己止损认赔的功夫，树立牢固的“不怕错，最伯拖”的观念。这一点掌握了，你就可以进行大规模作战，不必小打小闹了！

07

不明朗的市不入

不明朗的市不入，是期货投资的重要原则。正如政治家有所为，有所不为一样，走势明朗时要果断把握机会，不明朗时要耐心等待机会。

有时缺乏新的刺激因素，买卖双方均采取观望态度，交投疏落，行情牛皮，就会不明朗。有时多空交战，势均力敌，买卖双方力的较量处于相持阶段，呈现拉锯状态，反复上落，就会不明朗。有时经历一番暴升或一轮大跌，出现风雨过后的平静，行情盘整，大势不明朗。有时等待一项重大消息，未知揭晓结果是利多抑或利空，呈现激战前的沉寂，趋势也会不明朗。

期货买卖，顺势而行是原则，趋势不明朗，怎么去顺应？勉强入市，决策无依据，获利无把握，为炒而炒，失去投资意义，而且十居其九以亏损收场：要嘛，就被牛皮闷局以点数打败；要嘛，就被大市朝反方向突破技术性击倒。

08

首先力求少亏

很多人参与期货买卖，满怀希望赚大钱，不愿去想会亏钱。其实赚与亏都是买卖结果的一部分。期货投资赚与亏的机会是一半对一半。亏的时候能够少亏一点，赚的机会相对也就大了。怎样才能做到少亏呢？第一是心理上要有“亏损是买卖结果的一部分”的观念，勇于接受失败，控制好自己的情绪；第二是要强制自己在第一时间下限价（止损）平仓单，要有壮士断臂的气概，错了不拖。

03

一个期货天才对期货的与众不同的看法

1、我不看基本面，不听不闻，就是听了看了也当作没看。技术面是最好的语言，已经把基本面准确反映出来了，所以已经没必要去看基本面了。

2、技术图表我只看均线，所有指标和副图我统统都删除掉。所有其他的指标都是衍生品，价格才是硬道理。

3、只做一两个品种，我做胶铜为主，当这两个没行情时才做豆油，除了这三个不做别的。

4、日内为主，隔夜为辅，均以满仓操作为主。日内必满仓，开仓平仓稍多。隔夜比较谨慎，看不清不做，看清就满仓，持仓一般为一两天见好就收。

5、同一时间最好专心做一个品种。我有三台电脑，同时开三个品种，看中了其中一个后专心做一个。

6、日内操作，心态至关重要。要做到平静，冷静，去除所有杂念，把输赢看淡，把对错看淡，才能保持最佳状态。

7、日内操盘是隔夜持单的基础，有了日内的盘感，才能对隔夜走势做到“心中有数”，这过去的一个月时间里，我的隔夜仓几乎没发生过错误。

8、不能看消息来决定持单，包括看高手的贴，要根据自己判断来做。只有自己判断了，才能进步，否则靠外界的东西做对了也不代表下次还能对。

9、眼光要放远，同时又要看近。一个是全局，一个是细节，都不能放过。行情是由小变大的过程，一个正确的持单是从细微处开始的。

10、止损是必要的，特别当你的技术还不成熟的时候，设置止损尤其重要。别以为自己技术都过关了，最美的鲜花永远开在最危险的地方。错了，就必须第一时间认输。

稳定亏损和稳定盈利之间有三条河，所有交易者必须通过自我救赎才能迈过去，别人为力。

刚开始接触交易的人，大多认为自己只是缺少“方法”，然后开始学习各种指标、技术，还有人参加各种培训班。

用的时候发现各种方法之间互相打架，有的指示做多，有的指示做空，自己被搞得晕头转向。

到底哪个好？又应该用哪个？开始反思才知道每种方法背后都有相应的理念作为支撑，不掌握理念无异于买椟还珠。

要学习各种理念，就来到了第一条河面前。

1、悟性之河

第一条河横在“认知”和“理念”之间，叫作“悟性之河”。

能接受怎样的理念，取决于一个人的悟性。悟性好像是天生的，又好像取决于一个人从出生到此时此刻的所有人生经历。

什么叫悟性？这个真不容易说清楚。人按悟性分类，大致可以分为真正的智者、伪智者（大部分是小聪明者）和大众。

真正的智者少之又少，所以大众平时遇到的大多是伪智者，他们的话用大众的耳朵听起来总是那么有道理，这就是为什么历史上所谓的真理大多数是通过“以讹传讹”的路径来传递的。

悟性高的人完全可以从前人的几种理念里选出一种符合行情客观走势的理念。

那么问题来了，什么是客观？名人、权威人士说的话都是客观的吗？大多数人都相信的东西是客观的吗？其实，人只相信自己愿意相信的东西。

怎样选择理念？哪种理念是客观的？比如，我觉得波浪、江恩在胡说八道，有人却当成宝贝；有人觉得均线包罗万象已经足够，有人却不相信均线而用趋势线；有人早就抛弃了各种macd、kdj等指标，有人却刚刚学会使用。这完全是认知和悟性问题。

有了理念，再通过统计、实践、琢磨，就可以设计出合理的规则，即通常所说的交易系统。

走在第一条河的索道上，可以清晰地看到下面的累累白骨，大约有50%的交易者“葬身”于此。

能过第一条河的人，算是比较有悟性的人。

2、心魔之河

第二条河横在“规则”和“执行”之间，叫作“心魔之河”。

有了规则，不代表能执行。就比如人人都知道吸烟有害健康，但是有人照常吸烟。交易说起来很简单，两页纸就可以说得明明白白，难的是执行，即明白了之后如何在实战中按明白的东西去做。虽然有一些人很明白，但还是做不到。

什么是规则？规则就是操盘交易各种有价证券的行为准则。我只信规则，即交易系统，不信别的，不管别人怎么说，我都不信。简单概括就是“怎样就怎样，不怎样就不怎样”，或者说“如果……就……”。

在交易中按规则执行，难点有两个：

（1）价格是动态变化的，上上下下，如何确定价格走势的这个“怎样”。

（2）是否能长期坚持。

为什么有了规则，还不一定能执行？这是一个哲学问题，也是一个心理问题。

我们先思考一个问题：怎样控制一个人的行为，才能让他遵守纪律？我认为有三种办法：

第一种，武力控制。

不遵守就给予武力惩罚。这种效果非常好，对应第一类纪律。第一类纪律指在外力强迫、被逼无奈时才遵守。比如机构的操盘手不遵守纪律会被解雇，拿不到工资；或被人威胁，只能听话照做。

第二种，心理控制。

通过严密的逻辑论证，让人相信，而且是发自内心地相信，对应第二类纪律。第二类纪律指自己发自内心地遵守，不然不敢交易。

显而易见，第一种办法不可取，因为我们不可能用武力对待自己。所以，只能用第二种办法来控制自己。本书也是用逻辑论证的方式在讲述交易的真谛。

第三种，自己和自己约定。

大多数通过了第一条河的交易者用了第三种办法，这种办法对应第三类纪律。第三类纪律指自己强迫自己遵守，自己和自己约定必须遵守。

行情时时刻刻都在诱惑着你。如果此时此刻放弃规则的话，马上就能多赚一些，或者少亏一些。或许你开始了心理斗争，到底还要不要遵守规则？要不就违反一次吧，以后再遵守？此时，如果你还有一丁点心理斗争的话，说明你还没有完成对自己的“心理控制”。

第二条河的主要工作就是“通过严密的逻辑论证，实现控制自己心理的效果”。我是通过自己悟出来的一句话才做到对自己心理的控制：行情走势的规律可知，但是过程和细节不可知，你只能依靠具有概率优势的规则。

方法只占10%，理念占45%，心理控制占45%。有了方法、理念，解决不了心理控制，你才掌握了55%，还是不及格。

走在第二条河的索道上，也能看到下面累累白骨，过了第一条河的50%的幸存者中会有90%的人“葬身”于此。

过了这两条关键的河，你会发现眼前一切都那么“平静、安详”。交易本来就应该是这样的。

3、知行之河

第三条河横在“当下”和“未来”之间，叫作“知行之河”。

这时，你更加坚定地认为只有无思考交易策略，才能赚到钱又不伤害到自己。使用策略时，高手和低手的区别仅仅是“对于高低点的把握”，这个把握没有绝对的标准，根据自己的情况来制定的就是标准。但在现实中，高手和低手的差别很大，差在了“无思考的程度”上！

在期货市场中，有人赚了，也肯定是有人亏钱的。这一小部分的人之所以能在期货市场赚到钱，是因为他们能找到买点和卖点，都知道做期货是可以买涨和买跌的，他们不图能在最低点买涨，不图能在最高点买跌，只要抓住中间的一个波段就好，并且他们懂得如何把风险降到最小，这是能从期货市场赚到钱的很关键的一点。

最近和几位期货交易高手聊天，笔者发现能在期货市场赚大钱的人，他们的方法和秘诀都有很多相似的地方，今天整体出来供大家学习参考。

趋势是朋友
01

赚到真正大钱的方法就是确定主要的趋势，然后顺势为之，切记不可逆势而为。如果市场的趋势不利于你，那么你就该离场了。当你处在熊市，而主趋势在下跌时，你应当等待反弹，并且做空，而不是试图选择其底部。在大熊市里，你可能在其下跌过程中好几次错在底部，输的精光。同样的道理也适用于大牛市，要总是跟随潮涨潮落——永远不要逆之而动。

看重市场对价格的反应

02

这一秘诀与“不要逆市而为”是相辅相成的。当你总是做空定价较低的市场而获利，那些市场也是公众的最爱，而且在其中已经形成了巨大的买压。1973年大豆价格达到6美元/蒲式耳时，公众股都在做空其合约，但这一价格是创纪录的高位。而且当时已经进入了阻力区。谁会猜到6美元的价格甚至还没有达到后来的空前高价位（13美元）的一般呢？要始终记住，价格并非很重要，而是市场对价格的反应很重要。

注意市场对“新闻”的反应

03

这一点十分重要：新闻本身并不重要，而是市场对新闻的反应十分重要。无疑，新闻可以适应公众的感知，但你必须对新闻与市场动向之间的差异保持警觉，它完全涉及到期望与现实，要寻求正在发生是事情与人们应该对这些事情产生的想法之间的差别，如果大行情来了，普通民众总是站在错误的方向。考虑用下列方法来分析市场对新闻的反应。

如果不利的消息公布，而市场开始以很大的成交量卖出，很可能市场将会走低。

如果市场并没有对好消息作出太大反应，可能这一好消息已经被打折。

重要总是倾向于在新闻发布之前就启动。当行情已经启动时，基本面才开始慢慢显现。而不是已经新闻的大幅反弹或下跌，总是牛势或熊势的。

先订计划，再执行

04

如果已经制订了一个计划并且严格遵守，你就能够避免感情用事，感情用事是所有交易的最大敌人。你需要在狂热的交易时段中保持冷静和专注。为了做到这一点，你必须在看盘的终生响起前做好完全准备。你每天都有任务，如果你决定接受它，那就要实现每天都盈利，或者如果你不接受它，那就至少不让自己亏损太多。下一步，你必须自始至终限制哪些没有按照你的计划导致的交易亏损！这就需要意志力，而这也是与拥有大量资金同样必不可少的一种品质。

不要后悔

05

当你根据可靠的推理而清算某笔交易时，永远不要为你的决定而后悔。继续按计划形式，如果那个时候退出是个错误，你能做的一切，就是从中吸取教训。我们都会犯错，不要让这些错误将你击垮。否则，你会失去正确的视角，并且在今后的交易中变得畏首畏脚。

怎么才能完全不凭感情地做到这一点呢？尝试不要想着你进入市场时的价格，因为那是不相关的。如果感觉市场不对劲时，不要试图在扣除佣金之后能够以盈亏平衡的价位推出。如果总想着保持盈亏平衡，将令你付出更大代价。

资金管理是关键

06

每天都要想着如何管理资金。你不一定需要较高的盈亏比，但如果你希望成功，你的平均盈利必须高于你的平均亏损。为做到这一点，必须要有“大胜”。你必须使某些交易的利润最大化。你需要这些大幅盈利来抵消不可避免的多次损失（而且这些损失可能是小幅损失）。你会发现只要能尽快止损，哪怕是每笔交易的损失在小幅累加，也可以大大改观底线利润。这需要果断，因此如果趋势不利于你，要有“壮士断腕”的决心。此外，取消或延长止损委托并不是一个号做法，你绝不要这样做，你要知道取消止损99%都是错误的决定。

专攻某一领域，往往更易成功

07

每个市场往往都有其特性。有些通常以最快的速度构筑其顶部或底部。有些则形成圆形顶或圆形低，有些则是形成双重顶或双重底，有些则在长期盘整后形成顶部和底部。如果熟悉了市场的特性，你就可以更好地理解市场，要熟悉市场，需要集中精力和丰富的经验。如果某个市场不符合你的个性，另找一个，要学会远离那些不适合你的市场。

期货市场中有菜鸟，就会有高手，但是高手也并不是天生如此的，更多的也都是从新手慢慢磨练出来的。对于新手投资者来说，需要不断思考、不断学习，在期货投资的道路上，终将玩转期货挣大钱。