期货套保
这几天很多老板问到我关于期货套保的事情，前面我有一篇稿子大概的说了一下的，这次专门开一篇专讲。注意：本人非专业人士，仅凭自身经验总结，不对之处，大家多提意见。
什么是期货？
一个金融工具，分场内和场外，场内负责交易，即通过软件实现买进卖出，场外负责交割，即实现仓库提货。原则上，期货上的交易，都是远期合约，即不是当下的，而是针对合约期的价格进行的一种预判性交易价格。
什么是套保？
期货套保是指期货套期保值的意思，套期保值是期货产生的根源，可以分为多头套期保值和空头套期保值，具体如下：
1、多头套期保值：交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而内给自己造成经济损失的一种期货交易方式。
2、空头套期保值：交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。
什么是期货螺纹？
螺纹钢期货就是以螺纹钢为标的物的期货品种。上海期货交易所可以交易的钢材期货是螺纹钢期货和线材期货。螺纹钢期货标准合约的交易单位为每手10吨，交割单位为每一仓单300吨，交割应当以每一仓单的整数倍交割。
螺纹钢期货 标准合约如下：交易代码 ：rb
每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价±6%
最低交易保证金 ：合约价值的10%左右，即10倍杠杆
交易手续费 ：不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
合约交割月份 ：1～12月
交易时间 ：上午9:00～10：15 10：30～11:30 下午1:30～3:00 晚上21：00-23：00
最后交易日 ：合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）
期货开户
我因为之前开户的是申万期货的账号，所以比较熟悉。其他的证券期货公司，大家可以根据自身情况选择，其实主要是手续费的差别，10万的运作和1000万的运作，手续费是天差地别的。
期货交易
我用的是文华财经的，也没什么的，主要是我一直在用这个，呵呵，但它们现在好像是做交易要交会员费了，大家自行斟酌哈。
注意：期货公司的软件也是可以交易的，但客户体验太差，一般都是在第三方软件上绑定期货账户，再进行交易。这是一个使用习惯问题，大家可以自行取舍。
基础知识普及完毕，还有不懂的，就只能自己百度了哈。
下面转入正题：咱们非货物交割仓所在地的企业如何做套保？
暂拟基础条件：
1、 公司自有库存1万吨。(不论任何品种，是钢材就行)
2、 今天市场成交价4200。
3、 今天期货螺纹交易价4300。
近期市场分析：
1、 公司近一周销量低迷，整体本月较上月缩量1/3。
2、 社会库存居高不下。
3、 原料和成品材倒挂严重，厂家亏损生产
4、 国内宏观经济指标连续低迷，终端需求减弱。
5、 全球经济环境恶劣，需求大幅减弱。
6、 众多砖家分析较为利空。
近期市场总结：
需求不好，远期较为看空，不具备长涨趋势动能，操作需谨慎。
几种套保方式
一、突发套保
1、发生环境：
第一日：期货突然下跌，或其他金融市场下跌（如股市、债市），或者国内外突发大事，如某大型金融暴雷。现货市场交易突然低迷。
心态：举棋不定，暂观望。
第二日：期货继续下跌，整体市场下跌氛围明显，公司出货非常少，急于卖货减库。
心态：判定要大跌。决定套保。
2、操作
转入期货账号资金，如1万吨库存全套保，则需要在期货里开空单仓1000手（1手=10吨），保证金最少700万，另外还需200-300万预留。(当然，如果严格按期货守则操作的话，保证金比例应该在30%以内的，也就是总资金需要2300万的。多出的资金是预留行情反转时保仓用的。)
3、期货交易
当下期货已跌100，价位4200；现货跌50，价位4150。期货开空仓买入1000手螺纹，价值1万吨现货。这个时候，理论上，实物仓库里的1万吨现货已全部在期货上卖出，公司已是0库存，仓库里的现货跟公司已无关系，现货的买卖，那都是帮在期货里接了你1000手的那个对家在卖货。
4、 现货交易
按比市场价略低价格开始卖货。假设今日卖货500吨，即在期货上对应平仓50手，最好是能保证实时同步，起码保证需日内完成这个交易。需谨记，这个货已不是你的了，你是在帮人家在卖货，货的盈亏跟你是没关系的。切记不可贪恋，赌涨跌，现货卖了，期货不平仓，那不交套保，那叫堵-博。
5、 完成
根据期货节奏掌握卖货价格，如期货跌得凶了，现货则使劲降价卖，因为期货是空单，跌得越凶，赚得越多。则现货就不怕亏了，可以使劲降价卖。这个时候，你要想的是，尽快完成交易，让资金回笼。当然，反之，期货涨了，则现货就不需比着市场亏卖了。因为这个时候，期货是亏钱了，但现货赚钱的。
6、 总账
由于我们的品种不是交割仓品种，交割地也不在本地，所以实际上的交易有可能会出现多赚或者多亏几十。但相对于整个大行情（如本轮降价3-500）来说的话，几十元的亏损，完全是值得的。
二、获利套保
1、发生环境
由于节点踩准，现货价位4000时，购入了1万吨。现在市场价已涨至4200，有200元的利润空间。但整体分析远期继续上涨空间有限，重点是销售进度缓慢，无法一次性卖完。
心态：获利入袋为安。
2、操作
转入期货账号资金，如1万吨库存全套保，则需要在期货里开空单仓1000手。需要最低保证金700万，成交价4300。
3、交易
现货根据市场价略低开始卖货，卖多少，期货平仓多少。
4、完成
我们需谨记，我们图的是现货那200元的既得利润，当期货开空单1000手时，即意味着你的现货已全部卖出。则不能再贪多了，很多人往往问题就出在这里，现货卖了1000吨出去，结果发现期货还在跌，期货的利润还在持续扩大，就舍不得平仓。结果就是期货突然反转，涨了回去，但又由于现货已经卖出了，所以，赚钱的瞬间就变成亏钱了。当然，也有可能期货仍是继续跌，利润继续扩大，这一点，本人是严格不赞成的。因为这变成了赌单边的了，不可能每次都赌对的。
三、长期套保
这种套保适合有固定利润空间的企业操作。如钢厂，如有固定销售对象的下游。
1、 钢厂
原则上，钢厂提供的是一种加工服务，把上游的原料加工成下游需要的成品材，赚取中间的加工费。如钢厂进货1万吨钢坯，成本价3500，加工费500，市场现货卖4000，那么，进货钢坯的同时，直接就在期货螺纹上开空单1000手。
理论上，你只需要知道你的成本价 加工费，低于市场成交价即可做套保。
因为你要赚的是加工费。然后成品材出来后，卖出多少，即在期货平仓多少即可。如：钢坯价格3500，加工费500，市场价4000，期货套保价是3900。然后整个盘面在跌，最后，现货卖出价是3800，期货平仓价是3700。这个时候，我们看到，现货亏了200了，但期货赚了200，盈亏持平。但，我们要知道，这加工费500，咱们是赚到了的。
实际上，可以不管成本价、市场价、期货价。只需购进原料时，同步就在期货上开空单即可。顶多也就是第一批货是亏的，但后面期货降了，原料也会降。你可以把第一批卖的货，当成是第二批进的原料成本进行计算即可。
2、 固定利润客户
如：公司签了某个工程，价格是按某网，或者某厂的价格 200结算。那么，我们要赚的就是这200利润。如今天工地下单1000吨计划，市场价是4000，工地价是4200，期货价4100。但实际又不能一次性采购完毕和一次性送完。由于行情分析，可能要涨价，这个时候，直接在期货上买入100手(即1000吨)。后面，真涨价了，最后变成市场价买入4100，工地结算4200，少赚了100。但期货也涨至了4200，赚100，所以，实际上，200的利润，仍可保证。又或者是，后面，跌价了，最后变成，市场价买入是3900，工地结算4200，赚300。但由于期货是多单，跌至4000，亏100。所以，实际上，仍是200的利润。
完毕
基本上，比较符合咱们钢企的，就以上这几点了。其他的还有更多的，就不一一讨论了。
最后，严重提醒：
1、 心态一定要稳、稳、稳。不能贪、不能贪、不能贪。
2、 没有100元以上的利润空间，或者100元以上的下跌空间，就不要做套保了，意义不大，手续费、资金利息、运营成本、税金，涨跌差异，基本都有可能把这100的空间消耗掉了。
3、 套保方案一旦确定、实施，必须严格执行，不能为了赚钱而变成去赌钱，这是大忌。
说得不对的地方，欢迎大家指正，谢谢。