尉俊毅
投资咨询从业证号：z0018233
铁矿
【交易策略】
夜盘铁矿价格走势偏强。近期市场对于国内能否出台地产需求端刺激政策市场预期较好，当前盘面持续在部分交易这一逻辑。供应端，主流矿发运平稳增加，非主流矿发运同比低位运行。需求端，4月份地产新开工同比持续低位运行，基建和制造业投资边际放缓，下游终端钢材需求仍处于弱复苏阶段。从高频数据来看粗钢表需边际走弱，5月份国内粗钢表需同比增加1.7%，而建材表需同比回落超6%，同时市场对建材的偏弱预期并未改变。从铁元素替代效应来看，近期废钢日耗和到货较快下滑，年初至今废钢日耗同比降幅13%，在当前下游需求难以承接高铁水背景下，废钢日耗降幅可能大于铁水降幅。整体来看，当前市场强预期与下游终端弱现实博弈加大，海外资金对国内经济修复较为乐观，带动市场情绪较快好转。同时铁矿基本面可能并不如市场预期那样会走弱，6月份进口铁矿很难进入累库周期，当前铁矿供需紧平衡预计得到维持，后市价格有望呈现偏强走势。
单边：观望
套利：跨期9/1正套为主
期权：观望
【相关价格】
青岛港pb粉现货847（ 12），折标准品895；超特粉现货710（ 12），折标准品942；卡粉现货951（-15），折标准品913；最优交割品为pb粉，现货847（ 12），折标准品895，主力合约基差94。
【重要资讯】
1、国家发改委等四部门公布今年22项降成本重点任务。其中提出，对科技创新、重点产业链等领域，出台针对性减税降费政策。继续对煤炭进口实施零关税政策；加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产。
2、5月我国社会融资规模增量为1.56万亿元，比上月多3312亿元，但同比少增1.31万亿；人民币贷款增加1.36万亿元，同比少增5418亿元，其中住户贷款增加3672亿元。5月末，m2、m1同比分别增长11.6%、4.7%，分别比上月末低0.8个、0.6个百分点。
3、6月13日，全国主港铁矿石成交94.80万吨，环比增13.3%；237家主流贸易商建材成交20.34万吨，环比增39.6%。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
钢材
【交易策略】
昨日盘面维持震荡偏强走势，钢联口径建筑成交量为20.34万，6月13日秦皇岛卢龙普方坯出厂含税上调40，执行3550（元/吨）。上周螺纹减产而热卷增产，主要受到铁水产量高位而电炉减产的影响，但近期电炉陆续开始复产，预计本周短流程可能增产；五大材产量整体持平。需求端小样本螺纹表需下降，库存降幅继续放缓，下游需求仍然偏弱；热卷表需维持平稳，由于铁水产量高，导致热卷供应压力大，总库存去化速度放缓。目前下游基建及制造业需求好于房建，但已经开始逐渐走弱；热卷出口利润持续下降，出口的窗口被慢慢关闭。短期原料成本暂稳，钢厂在原料低库存的情况下维持补库需求；5月经济数据陆续公布，中国5月社会融资增量低于预期，居民中长期贷款表现依然低迷。需求仍有压力。昨日央行降息10个bp，市场情绪被再度放大，普遍预估政府或于7月实施有利的刺激政策。然而在政策端落地之前，行情仍然处于强预期和弱现实主导下的宽幅震荡行情，真正的行情驱动尚未显现，静待政策端变动。
单边：短期建议观望
套利：建议螺矿比空单可获利离场，可尝试逢高做空卷螺差
期权：观望。
【现货价格】
现货：网价上海地区螺纹3750元（ 50），北京地区3760（ 20），上海地区热卷3890元（ 70），天津地区热卷3810元（ 40）。
【重要资讯】
1、加强重要原材料和初级产品保供稳价，国家发展改革委等部门发布关于做好2023年降成本重点工作的通知，当中提及，要做好能源、重要原材料保供稳价工作，继续对煤炭进口实施零关税政策。夯实国内资源生产保障能力，加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产，完善矿业权出让收益征管政策。加强原材料产需对接，推动产业链上下游衔接联动。加强市场监管，强化预期引导，促进大宗商品市场平稳运行。
2、中国5月社会融资规模增量为1.56万亿元，比上月多3312亿元，比上年同期少1.31万亿元。中国5月新增人民币贷款13600亿元，前值7188亿元，预期16000亿元。
3、6月14日至19日秦皇岛市将出现一轮轻到中度的臭氧污染过程。按照《秦皇岛市不利气象条件下大气环境质量差异化应急管控方案》，在严格落实《秦皇岛市2023年第二季度大气污染防治攻坚行动方案》的基础上，确保安全的前提下，自6月14日0时至19日24时，四家钢厂停五台烧结机，另有一焦炉焦化出焦时间延长至30小时以上。
银河期货
焦煤焦炭
【交易策略】
昨晚煤焦维持高位震荡，煤焦上涨主要在于（1）宏观环境利好，降息如预期而至。成材定性黑色方向企稳上涨。（2）焦煤供给端边际收缩，自前期内蒙煤矿事故后多数露天煤矿生产一直未能恢复正常，且近期环保安全检查增多，部分露天煤矿产量再次下降，区域内煤炭资源紧张局面加剧。（3）煤焦刚需边际增加，前期下游企业采取主动去库策略，库存降至相对低位，且端午假期逐步临近，补库需求渐增。但大幅上涨后，盘面焦炭已给出100-150元左右涨幅，现货涨价预期给出，短期上方空间有限。且社融数据发布表现不及预期，发改委讲话要求加强重要原材料和初级产品保供稳价，煤焦夜盘并未继续大幅上涨。受到市场对于政策预期影响，近期期货价格出现反复。短期煤焦仍跟随成材建议区间操作为主。后期需关注国内外宏观政策、动力煤市场、成材需求、铁水减产力度、海外煤走势等。
单边:区间操作
套利：观望
期权：观望
【相关价格】
汾渭数据日照港焦炭现贸易现汇出库1850元，测算港口现货焦炭仓单1989-2024元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1330元左右，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1268元/吨左右。
【重要资讯】
1、5月我国社会融资规模增量为1.56万亿元，比上月多3312亿元，但同比少增1.31万亿；人民币贷款增加1.36万亿元，同比少增5418亿元，其中住户贷款增加3672亿元。5月末，m2、m1同比分别增长11.6%、4.7%，分别比上月末低0.8个、0.6个百分点。
2、山西省内已累计停产检修高炉5座，检修容积2450m³，日影响铁水产量约在1.15万吨，日产能利用率为92.8%，相比上期上升2.4%。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
王颖颖
投资咨询从业证号：z0014913
银河期货
镍及不锈钢
夜盘伦镍带动沪镍大涨。宏观方面，美国cpi远低于市场预期，6月不加息的概率将近90%。中国社融数据弱于预期，但市场反而对救市更为期待，继7天期逆回购利率下调10个基点后，中国央行下调部分slf利率10个基点，被市场解读为利好，商品整体氛围乐观。产业方面，硫酸镍价格在当前位置企稳，纯镍上涨后与硫酸镍价差拉开，但与下跌前价差相比仍有较大空间。供应端，6月纯镍产量继续攀升，同时俄镍进口又有到港，俄镍现货升水下跌，国内供应充裕，预计进一步累库。但lme0-3贴水2天快速收窄60美元，反映海外供应转紧，影响美金镍清关，目前是内弱外强的格局。短期镍价受宏观影响，行情波动较大，同时空头离场动作比较明显，价格没有充分反弹较难吸引新空入场，建议谨慎操作，反弹遇阻再考虑入场空单。
不锈钢近期走势维持高位偏强运行。宏观方面市场对中国央行近期调降金融工具利率反响热烈。产业方面，原料端价格震荡，钢厂采购意愿不强。目前钢厂调整产品结构，对于304冷轧的排产有减少的倾向，现货市场规格不齐，报价坚挺，理论测算钢厂有利润。据了解仍有一些在途货源没有进入流通领悟，同时钢厂厂库继续增加，加工厂反馈近期成交基价不断走低，与现货报价形成鲜明对比。临近交割日，建议观望为主，交割日之后再观察市场变化。技术上关注5月高点的阻力位能否突破。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铜
昨日伦铜价格上涨，宏观方面，美国5月cpi同比增长4%，略低于市场预期的4.1%，前值为4.9%，这是美国cpi同比涨幅自2022年6月创出40年来峰值9.1%后连续11个月下降，美元指数下跌。产业方面，今日lme铜库存下降6100吨，主要是在釜山仓库，注销仓单比例超过50%，亚洲仓库几乎全部被注销，未来lme亚洲仓库可能会继续面临大幅去库。临近交割，国内现货升水有所松动，小幅下滑至295元/吨。6月份去库的预期还是很强。不过目前废铜货源开始增多，精废价差回归合理区间，市场等待6月底刚果金和俄罗斯铜来到国内，7月份以后垒库的预期大，6月下旬是现货强弱转换的时间。价格方面来看，美国cpi数据下降到4%，美国加息预期放缓，宏观情绪缓解。基本面lme亚洲仓库几乎全部被注销，lme可能会大幅去库，国内依然维持高升水。不过lme出库主要是运到中国，加上目前国内废铜货源开始增多，六月下旬还有进口铜增多，现货快到强弱转换的时间，沪铜换月前后是价格转折点，换月前价格维持强势，换月以后可能面临回落的压力(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
银河期货
锌
继昨日锌价大幅反弹后，昨夜沪锌高开后窄幅震荡，zn2307合约涨215元至19905元/吨，在2万元价格附近暂时承压，对政策的预期支撑工业品共振上扬，提振锌市；宏观方面，数据越差，预期越好，政策刺激预期的小作文与现实的弱数据同步，社融数据表现较差，m1、m2、信贷数据同比均表现较差；昨日央行下调短期常备贷款利率降息10个基点，预计本周同步下调mlf和lpr；美国5月通胀超预期回落，美联储本周大概率暂停加息，在预期之内，影响较小，目前市场对周五国常会有出台政策的预期；昨日boliden炼厂出现火灾，该分厂年产锌3.3万吨，预计影响几周的时间，影响有限；现货市场目前保持疲软，下游按需采购；交易策略方面，近期工业品共振走强，数据的弱基本在心理预期，政策的期待仍旧较强，而产业方面6、7月份预计锌供需两弱，锌价短期或跟随性反弹，但整体上行空间有限（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铝及氧化铝
继昨日价格小幅上涨后夜盘高开震荡整理，沪铝2307合约涨130元至18355元/吨，对政策的预期支撑工业品共振上扬，近月端现货市场的大贴水及正套头寸无意接盘，06-07价差大幅回落；宏观方面，政策刺激预期的小作文与现实的弱数据同步，社融数据表现较差，m1、m2、信贷数据同比均表现较差；昨日央行下调短期常备贷款利率降息10个基点，预计本周下调mlf和lpr；美国5月通胀超预期回落，美联储本周大概率暂停加息，在预期之内，影响较小；产业方面，目前云南地区已经着手复产，等待电力指标的具体的分配，约110万吨的复产规模，后面走一步看一步；库存降幅放缓，周一库存下滑1.8万吨至50.2万吨，但是铝棒累库0.55万吨；现货市场目前表现仍然较为疲软，高升水抑制消费和采购节奏，全产业链主动去库存，包括废铝等原材料的采购节奏也被放缓；交易策略方面，新增交割品牌对套利交易有一定的冲击，但是更多的仍需关注整体库存，正套仍可逢低入场；单边方面，短期宏观政策的预期或带来向上的动力，导致铝价整体呈现大区间震荡的走势，西南降水放大，复产预期较强，需求进入消费淡季，由于结构对空头不利，中长线轻仓逢高沽空，期权方面可逢高布局海鸥做空策略；
氧化铝方面，13日山东地区再传一笔现货成交消息，数量5000吨，出厂价格为2740元/吨，流向新疆方向，此价格相较于当地上一笔成交继续下跌，中国国产氧化铝价格北跌南稳。供应方面，截至6月8日，氧化铝建成产能10292万吨，运行产能8645万吨，复产产能基本实现满产，继续上行空间较为有限，而电解铝建成产能4471.1万吨，运行产能4114万吨，开工率92%；西南地区预期复产规模约120~150万吨，预计6月中旬开始复产，一旦开始复产，对西南地区氧化铝价格形成支撑，供应过剩叠加成本下移，氧化铝市场价格承压，预计6月份北方地区价格降至2750元/吨附近（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
锡
上周沪锡价格震荡走势，宏观方面，美国5月cpi同比增长4%，略低于市场预期的4.1%，前值为4.9%，这是美国cpi同比涨幅自2022年6月创出40年来峰值9.1%后连续11个月下降，美元指数下跌。基本面方面，上周锡锭社会库存垒库19吨，至11449吨；昨日lme锡库存下降35吨。国内锡锭市场目前主要矛盾依然为“锡矿供应紧缺但需求依然不断探底”的状态。其中受银漫矿业停产技改一个月的消息影响，国内“锡矿供应紧缺”的逻辑短期内有所加深，但银漫矿业停产技改是为了后续产锡矿更好的放量，其技改完成后，锡矿产量从三季度逐渐放量。据下游焊料企业反馈，国内6月份焊料生产订单有所减少，5月份手机出口同比增长-25.0%，低于前值的-12.8%；集成电路出口同比增长-25.8%，海外市场消费同样较差，短期内“需求不断探底”的逻辑将依然延续。综合来看，在需求仍未进入回暖节奏之前，后续锡价维持震荡筑底状态，或难持续性大幅上涨。(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
银河期货
铅
夜盘铅价横盘整理，pb2307合约涨10元至15315元/吨，供应端缩减的逻辑支撑铅价反弹，但是连续反弹后铅价再度承压；再生铅厂亏损扩大后开工率下滑，原生铅近期陆续进入检修，开工率下滑明显，截至6月9日，环比5月底原、再生铅开工率下滑分别3.31、1.54个百分点，供应缩减的逻辑驱动铅价反弹；现货成交方面，下游电池厂入市询价积极性差，炼企散单普遍反映出货不佳，废旧电瓶河南、山东、内蒙等地部分炼企废电瓶报价上调20-50元/吨，回收商反馈市场货少，积极择高出货；下游电池开工率后市仍逐步下调，对基本面抑制明显，铅价上有顶下有底，维持区间震荡高抛低吸的操作（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
贵金属
昨日，美元小幅下跌，10年美债收益率大涨，贵金属走低。昨日的美国cpi数据整体上和市场预期相符，5月通胀率年率为4%，处于2021年3月以来的最低水平；受汽油价格下跌的推动，cpi月率涨幅较小，仅为0.1%，但核心cpi月率连续第三个月上涨0.4%。这份数据整体上显示cpi放缓，会令美联储感到鼓舞，周四fomc会议加息的可能性继续降低，但核心cpi仍保持增长，令人担忧，美联储可能会在本次会议上发出尽管暂停加息、但仍偏鹰的措辞，为下个月的加息提供支持，也对市场预期进行管理，因为一旦公众认为美联储不再通过加息来降低通胀，便会导致通胀预期出现上升。当前，市场对6月加息的押注已大幅降至7%，对到7月累计加息25bps的押注上升至60.3%，未来降再次加息的预期令美债收益率走高，美元仍处高位，持续给非訾息资产贵金属带来压力，令贵金属偏弱震荡。
从技术面看，美元由近期高位小幅走弱但仍偏强震荡，贵金属则在近期底部横向调整。伦敦金下破5日和10日均线，macd绿柱和死叉信号出现，看空信号增加，下方关注1937附近的支撑，上方关注1972附近;伦敦银也跌破多条均线，macd指标红柱缩小，下方关注23.4附近的支撑，上方关注前高24.5。沪金下方关注448附近的支撑，上方关注453.7附近;沪银跌破5日均线，macd指标红柱缩小，此前较为强劲的上涨势头减弱，下方关注10日均线，上方关注5740附近。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
宋阳
投资咨询从业证号：z0000551
银河期货
原油
【市场情况】
原油结算价：wti2307合约69.42涨2.30美元/桶或3.43%；brent2308合约74.29涨2.45美元/桶或3.41%。sc2307跌18.9至506.4元/桶，夜盘涨13.2至519.6元/桶。brent首次行价差0.07美金/桶。
【重要资讯】
路透报道，普京表示，乌克兰的攻势在任何地区都没有成功，他还称，乌克兰的人员损失是俄罗斯的10倍。乌克兰则宣称，在反攻中取得了进展。白俄罗斯总统卢卡申科表示，俄罗斯的战术核武器将在“几天后”实际部署在白俄罗斯境内，比之前宣布的时间要早。
opec连续第四个月保持对2023年全球石油需求增长预测不变，但上调中国需求增长预测。该组织还警告说，世界经济今年下半年将面临不确定性上升和增长放缓的局面。opec在6月报告中表示，今年全球石油需求将增加235万桶/日，或2.4%，与上个月预期持平。opec预计中国的石油需求将增加84万桶/日，高于上个月预测的80万桶/日。
api数据显示，截至6月9日当周，原油库存增加约100万桶。汽油库存增加约210万桶，馏分油库存增加约140万桶。
美国5月cpi环比增长0.1%，同比增长4.0%，为2021年3月以来最小的同比增幅，但核心物价压力依然强劲，这支持了美联储周三将维持利率不变，同时采取鹰派立场的观点。
【交易策略】
美国cpi回落，能源和食品价格下跌带来的利好基本结束，核心通胀依旧顽固，美联储长期维持高利率的预期不改，海外衰退预期难以证伪。未来考虑到沙特的减产兑现，以及美国潜在的收储动作下，在伊朗制裁解除前，油价底部支撑相对坚实，brent中枢预计维持在70美金/桶以上，但上行驱动乏力，整体以宽幅震荡为主。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
沥青
【市场情况】
bu08夜盘收3683点（ 1.04%）。
现货市场，6月13日山东沥青现货3660-3750，华东地区3650-3870，华南地区3680-3760。
成品油基准价：山东地炼92#汽油-14至8391元/吨，0#柴油-46至6956元/吨，山东3#b石油焦价格 0至1980元/吨。
【重要资讯】
隆众资讯报道：北方地区沥青刚需有所支撑，低价资源报盘不多，加之部分炼厂停产，整体供应压力有限，市场多挺价出货为主；南方地区刚需回暖有限，部分地区降雨对于刚需仍有一定的阻碍，社会库资源压力明显。（隆众）
【交易策略】
油价宽幅震荡，成本端缺乏趋势性指引，原料问题仍存，供应端存在下降空间，需求弱现实弱预期限制了沥青上行空间。短期原油价格预计企稳，沥青盘面预计以宽幅震荡为主。bu2308参考3500-3800区间。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
燃料油
【市场情况】
fu09合约夜盘收2990（ 2.78%）。lu09合约夜盘收3968（ 4.01%）。新加坡纸货市场，低硫jun/jul月差11至4美金/吨，高硫jun/jul月差6至7美金/吨。lu09/08内外价差23至19至24美金/吨，fu09/08内外价差9至12美金/吨。
【重要资讯】
1.北非燃料油出口几乎翻了一番，目前评估为283,000公吨，比截至6月11日的一周增加了134,000公吨。在评估窗口期间，阿尔及利亚是北非地区最大的出口国。根据目前的评估，连续六周没有发现从突尼斯装载的低硫燃料油货物。上周北非燃料油进口名义评估为143,000吨，环比增加110,000吨。
2.中东燃料油进口量也较前一周有所下降，评估为63.5万吨，环比减少14.8万吨。俄罗斯运往该地区的燃料油货物估计为18.5万吨，全部卸在吉达的电厂泊位，满足发电需求。
3.在亚洲，孟加拉国和巴基斯坦等国家继续停电，但缺乏财政资源限制了它们的燃料油采购。
【交易策略】
燃料油单边跟随成本原油震荡。汽柴油裂解上行支撑低硫裂解。低硫东西价差变化不大，但运费进一步下行推动东西套利窗口打开，预计欧洲低硫供应增长。中东科威特和阿曼炼厂的进一步投产和出口低硫，打击低硫市场情绪。高硫供应维持稳定下，市场驱动更多依赖需求端的驱动。中东的夏季高硫发电需求旺季保守预期维持至7月，承接和弥补南亚逐渐减弱的高硫需求。美国炼厂开工率进一步上涨至95.8%高位，进料需求预期上涨，中国炼厂原料需求在物流监测下短期内显示进口仍维持高位。旺季背景下高硫裂解继续强势震荡，建议观望。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纸浆
【市场情况】
期货市场：高位震荡。sp主力09合约报收5158点，上涨 26点或 0.51%。
现货木浆市场：山东地区进口针叶浆现货市场交投偏刚需，业者根据自身成本确定报价及出货。市场部分含税意向参考价：银星5250-5300元/吨，月亮、马牌5300-5350元/吨。河北地区进口阔叶浆业者根据自身情况出货，价格略显混乱。市场偶有价格，含税参考报价：金鱼、鹦鹉4350元/吨。（卓创资讯）
现货瓦楞原纸：川渝地区瓦楞纸市场实单实谈，需求表现一般。目前含税现款现汇自提市场价：川渝地区aa级别120g高强瓦楞纸在2850-3100元/吨。华北地区瓦楞纸市场挺价观望，成交暂稳。自提含税现款现汇市场价：aa级高瓦120g主流成交价2750-2800元/吨，a级高瓦120g主流成交价2600-2700元/吨。（卓创资讯）
现货双胶纸：天津地区双胶纸市场订单一般，重心窄幅整理。目前经销商出货含税市场价：70g华夏太阳双胶纸5700元/吨。山东青州地区双胶纸市场交投平平，纸价以一单一谈为主。目前经销商出货含税市场价参考：70g云镜平张双胶纸5500元/吨。（卓创资讯）
【重要资讯】
援引木头云消息：如今的纸浆行业与去年下半年的蓬勃发展境况完全逆转。当时的大部分造纸厂用高价购入了尽可能多的木材在造纸。然而，在过去几个月里，由于缅因州至少两家主要的纸浆木购入工厂因全球市场状况不佳，对部分纸张的需求疲软和库存高位运行，因此而大幅削减了订单，让该州的伐木承包商感到头疼。根据缅因州公共部门的数据，该州的专业伐木承包商中近63%的人在过去一年中转向建筑或道路维护来补充收入；5%至7%的人已经退休或离职。
【交易策略】
4月，国内造纸业用电量报收77.8亿千瓦，同比增产 9.1%，前值为 9.4%。5月，国内制造业pmi报收48.8点，同比下滑-1.6%，前值为 3.8%。sp09合约在手空单宜在5190点前期高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
天然橡胶及20号胶
【市场情况】
ru相关：ru主力09合约报收12140点，上涨 180点或 1.51%；日本jru主力10合约报收209.2点，上涨 0.5点或 0.24%。截至前日12时，云南wf报收11500-11650元/吨，产地标二报收10300-10350元/吨，泰国烟片报收13250-13400元/吨，越南3l报收11350-11400元/吨。
nr相关：nr主力08合约报收9745点，上涨 110点或 1.14%；新加坡tf主力09合约报收130.8点，与上一日持平。截至前日18时，青岛保税区美元胶市场报价窄调。烟片胶船货报收1570-1590美元/吨，泰标现货或近港船货报收1350-1360美元/吨，马标现货或近港船货报收1340-1350美元/吨，泰混现货或近港船货报收1320-1330美元/吨。人民币混合胶现货报收10500-10550元/吨。
合成胶相关：华北丁苯1502报价11000-11200元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价9900元/吨。华东丁二烯报价5950-6050元/吨。
【重要资讯】
援引美国《轮胎世界》消息：预计2023年全球飞机轮胎市场的估值将达到18亿美元，到2033年将达到33亿美元，预计在预测期内将以 6.2%的复合年增长率增长。商业和军事部门对下一代飞机的需求不断增加，加上飞机采购的增加，预计将推动市场增长。越来越多的航空旅客也推动了对新飞机的需求，从而推动了对飞机轮胎的需求。此外，防空部门为应对日益加剧的地缘政治紧张局势而进行的投资预计将在预测期内进一步推动市场增长。
【交易策略】
援引第三方统计：青岛保税区区内库存（含nr仓单）报收20.42万吨，区外库存报收78.28万吨，合计98.70万吨，同比累库 111.5%，持续第30周边际累库。国内全钢轮胎产线成品库存报收40天，半钢轮胎产线成品库存报收36天，整体同比去库-14.6%，前值为-17.6%。ru09合约宜观望，关注12180点前期低位处的压力；nr08合约宜观望，关注9770点前期高位处的压力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
塑料
【市场情况】
昨日l2309收于7712，上涨0.72%或55点，夜盘l2309收于7767，上涨0.71%或55点。现货方面，昨日华北大区lldpe主流成交价格在7700-7900元/吨，环比跌20-50元/吨。华东大区lldpe主流成交价格在7840-8180元/吨，价格较上一工作日小幅回落。华南大区lldpe主流成交价格在7800-8150元/吨，环比跌30元/吨。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在70万吨，较前一工作日去库2万吨，降幅2.78%；去年同期库存大致80万吨。
【交易策略】
上周pe开工回升，6月检修预期环比下降，开工预期上升，新装置方面，宝丰预估09前投产。进口方面，中东供应恢复、北美新产能投放，外需弱势，进口压力在增大。需求端，下游开工历史同期低位，塑料制品出口环比下降，内外需双弱，基本面驱动仍旧偏空。宏观方面，市场对于实体经济数据钝化，更多交易政策预期博弈，短期观望为主，中期方向依旧偏空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
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甲醇
【市场情况】
期货市场：期货夜盘高开低走，最终报收2010（ 20/ 1.01%）。
现货市场：生产地，内蒙南线报价1780元/吨，北线报价1680元/吨。关中地区报价1800元/吨，榆林地区报价1680元/吨，山西地区报价1710元/吨，河南地区报价1870元/吨。
消费地，鲁南地区市场报价1950元/吨，鲁北报价1880元/吨，河北地区报价1980元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2020元/吨，云贵报价2100元/吨。
港口，太仓市场报价2050元/吨，宁波报价2120元/吨，广州报价2030元/吨。
【重要资讯】
本周(20230612-0613)，西北地区甲醇样本生产企业周度签单量(不含长约)总计27500吨(2.75万吨)，较上一统计日减少18100吨(1.81万吨)环比-39.69%。
【交易策略】
期货低开后窄幅反弹，但现货市场情绪依旧低迷，西北主流厂家竞拍大部分流拍，贸易商低价出货为主，下游整体刚需采购，需求支撑力度较弱，贸易商转单价格跌至1680-1690元/吨，需求支撑较弱。鲁北地区需求尚可，地炼利润可观，但原料库存高企，采购量有限，且少数厂家压价采购，招标价格继续大幅下挫。港口地区库存持续回升，刚需持续拿货，基差偏稳运行，低库存下刚需消耗，但进口增量预期较强，市场情绪相对偏弱。随着期货继续下跌，市场情绪略显悲观，市场传言华东某60万吨mto有停车预期，进一步打压当前疲软的市场，期货盘面承压下行，在煤价偏弱及需求端有所减量背景下，09合约反弹至2050以上高空为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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尿素
【市场情况】
期货市场：尿素期货减仓反弹，最终报收1666( 17/1.03%)。
现货市场：尿素现货出厂报价延续跌势，河南小颗粒出厂报2050-2090元/吨，山东小颗粒出厂报2070-2080元/吨，河北小颗粒出厂报2050-2060元/吨，山西中小颗粒出厂报1900-2040元/吨，安徽中小颗粒出厂报2210-2230元/吨，新疆中小颗粒出厂报2100-2150元/吨，内蒙出厂报1930-2000元/吨。
【重要资讯】
【尿素】6月13日，尿素行业日产17.34万吨，较上一工作日增加0.14万吨，较去年同期增加0.67万吨;今日开工率82.22%，较去年同期74.97%回升7.25%。隆众统计。
【交易策略】
今日，国内主流地区尿素现货出厂报价延续跌势，高价区继续不跌，低价区价格整体弱稳为主。山东地区市场情绪依旧低迷，省内复合肥厂于本周陆续停车，厂家降价后收单略有改善，但后期出货压力依旧交大，出厂报价弱稳为主;临沂地区贸易商继续低价出货，报价延续跌势;河南地区农需基本结束，中小复合肥厂将于月底停车，厂家收单停滞，库存积累，出厂报价跌幅持续走扩;山西地区整体需求基本结束，外发订单持续减少，厂家新单成乏力，出厂报价延续跌势;河北地区下游需求基本停滞，成交稀少，企业收单乏力，出厂报价领跌为主;安徽、两湖、江苏地区市场情绪转弱，出厂报价大幅跟跌。一方面，当前原料煤价格延续跌势，尿素价格亦跌幅走扩，但固定床装置生产利润尚可，华北装置陆续回归，尿素开工率继续回升，供应宽松，日均产量增加至17.5万吨，同时随着下游需求转差，厂家收单压力逐渐加大，企业库存压力开始显现，出厂报价继续下跌。另一方面，华北、华中夏耕结束，复合肥厂将全面停车，需求断崖式下滑，玉米肥临近尾声，整体需求支撑力度大幅减弱。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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煤炭
【市场情况】
6月13日，港口市场5500大卡市场报价750-770元/吨，5000大卡市场报价650-670元/吨，4500大卡市场报价580-600元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格530-570元/吨，5000大卡价格440-490元/吨，4500大卡价格380-420元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡价格620-670元/吨，5800大卡价格570-620元/吨;山西非电企业用煤5500大卡含税价格570-620元/吨，5000大卡含税价格490-540元/吨，4500大卡含税价格410-460元/吨。
【重要资讯】
【江苏单日用电负荷近1亿千瓦中电联：电力企业存煤整体充足】记者今天从国家电网了解到，随着各地气温的上升，国家电网经营区域用电负荷持续走高。进入6月份，江苏电网日均用电负荷持续保持在1亿千瓦左右，比去年同时段高近1000万千瓦，其中空调降温负荷占了近15%。5月以来，粤港澳大湾区31台抽水蓄能机组已发电13.1亿度，创历史新高。中电联表示，当前电力企业存煤整体充足，对迎峰度夏电力供应形成较强的支撑和保障。(央视财经)
【交易策略】
上周五，神华继续大幅下调坑口外购价格。近期，国际煤炭市场价格开始略有走稳，但进口煤投标价格连破新低，打压国内市场情绪，近期，港口市场恐慌情绪略有缓解，报价止跌上涨。坑口情绪依旧低迷，普跌为主。港口地区库存连创新高，江内库存持续创新高，正值电煤需求淡季，电厂库存在长协和进口煤大量补充下，库存持续创新高，内贸煤采购情绪低迷，随着西南降雨逐渐增多，水电蓄水环比大幅改善，迎峰度夏水电替代效应稳步增强，预计本轮煤价反弹高度十分有限。坑口地区，随着西安重要会议陆续结束，榆林地区前期停产煤矿陆续复工，供应大幅增加，而坑口需求疲软，坑口价跌幅逐步扩大。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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pvc
【市场情况】
昨日v2309收于5683，上涨0.34%或19点，夜盘v2309收于5725，上涨0.74%或42点。现货市场，昨日pvc现货市场行情持续偏弱，华东地区电石法五型现汇库提价格在5500-5600区间，乙烯法弱稳在5700-5900区域内到货。广州pvc市场行情延续偏弱，需求低迷，下游采购积极性一般，整体成交清淡，现货成交主流在5600-5680元/吨。
【重要资讯】
1、昨日国内电石市场乌海主流价格报2750元/吨，电石采购价格部分下调。
【交易策略】
上周上游去库1.8万吨，产量下降1.8万吨，上游去库由产量下降贡献，当前上游库存同比 61%。上周pvc社会库存累库0.7万吨，同比 31%，华东社会库存高位，对价格有明显压制，pvc行业去库较慢，高库存问题依旧严重。上周pvc开工下降3%至70%附近，西北计划检修有所增加，大面积减产需要利润再下一个平台。需求方面，下游开工环比继续下降，管材、型材开工均有所下降，出口签单增加，但持续性存疑。兰炭、电石价格下跌，成本下移。整体驱动偏空。pvc短期驱动仍旧偏空，但政策预期博弈较大，观望为主。中期方向依旧偏空，一方面是新产能投放，一方面是需求差，高库存难以解决，需要继续打压边际产能，策略以逢高沽空为主。（观点仅供参考，不作为买卖依据)。
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pta
【市场情况】
昨日ta2309主力合约日盘收于5478( 96/ 1.78%)，夜盘收于5486( 8/ 0.75%)，现货方面主港基差09 110，7月mopj目前估价在540美元/吨cfr，px估价在998美元/吨，较昨日上涨22美元。
【重要资讯】
1、嘉通能源一套250万吨pta装置按计划今日停车检修，预计检修时间15天左右；四川蓬威90万吨pta装置已重启出产品，预计近日出合格品。
2、ccf:江浙涤丝昨日产销整体一般，至下午3点半附近平均估算在5成左右，直纺涤短今日产销放量，平均200%。
【交易策略】
今昨日pta基差走弱，现货加工费缩窄至140元/吨低位。7月px大厂可能减产的影响下支撑pta价格企稳反弹，但随着终端开工下滑，聚酯开工或难维持高位，后期ta仍难改累库格局，价格震荡偏弱。(以上观点仅供参考，不做入市依据)
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pp
【市场情况】
昨日pp2309收于6925，上涨0.45%或31点，夜盘pp2309收于6976，上涨0.74%或51点。现货方面，今日华东现货市场拉丝主流价格在7100元/吨，较上一工作日持平；华北市场主流价格在7000元/吨，较上一工作日持平；华南市场主流价格7170元/吨，较上一工作日降20元/吨，西北市场主流价格在7050元/吨，较上一工作日持平；美金市场收于870美元/吨，较上一工作日降30美元/吨。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在70万吨，较前一工作日去库2万吨，降幅2.78%；去年同期库存大致80万吨。
【交易策略】
上周pp开工回升，6月检修预期环比下降，开工预期上升，新装置方面，巨正源二期60万吨pp装置6月初投产，安徽天大30万吨pp粉料预期7月投产，东华能源茂名、京博石化、宝丰预估09前投产，pp产能压力依旧较大。进口方面，中东供应恢复、北美新产能投放，外需弱势，进口压力在增大。需求端，下游开工历史同期低位，塑料制品出口环比下降，内外需双弱，基本面驱动仍旧偏空。宏观方面，市场对于实体经济数据钝化，更多交易政策预期博弈，短期观望为主，中期方向依旧偏空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
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pf
【市场情况】
昨日pf2308主力合约日盘收于7020（ 84/ 1.21%)，夜盘收于7012（-8/-0.11%）。现货方面半光1.4d直纺涤短江浙商谈重心7000-7300元/吨，福建主流7150-7200元/吨附近，山东、河北主流7100-7350元/吨送到。
【重要资讯】
ccf：江浙涤丝昨日产销整体依旧偏弱，至下午3点半附近平均估算在5成略偏下，直纺涤短产销平均46%。
【交易策略】
昨日短纤工厂降价促销，产销放量，加工费压缩。上周短纤开工回升，纯涤纱开工下降，短纤库存环比上升。六月以来高温天气频繁，纱厂淡季下开工预期回落，成品库存去化需要相对较长时间，供需缺乏实质性改善，短纤价格预计偏弱震荡。(以上观点仅供参，不做入市依据）
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meg
【市场情况】
昨日eg2309期货主力合约日盘收于3962（ 11/ 0.28%），夜盘收于3981（ 19/ 0.48%）。meg现货基差在09合约减70-75元/吨附近，7月下期货基差在09合约减30-35元/吨。
【重要资讯】
ccf:江浙涤丝昨日产销整体一般，至下午3点半附近平均估算在5成左右，直纺涤短今日产销放量，平均200%。
【交易策略】
供应端多套国内乙二醇检修装置有重启预期，外盘美国伊朗货源即将到港，乙二醇供应预期回升，下游终端织机加弹机开工回落，需求支撑不足，乙二醇高位的库存仍将面临去化困难，价格弱势震荡。（以上观点仅供参考，不做入市依据)
银河期货
eb
【市场情况】
昨日eb2307期货主力合约日盘收于7251（-27/-0.37%)，夜盘收于7225（-26/-0.36%)。现货方面江苏苯乙烯现货自提均价7430元/吨，环比下跌150元/吨，6月下纸货基差07合约 230，7月下纸货07合约 65，华东纯苯现货均价6030元/吨，环比下跌185元/吨。
【重要资讯】
隆众：截至2023年6月12日，江苏苯乙烯港口样本库存总量6.7万吨，较上期减0.92万吨，环比-12.07%。商品量库存在4.9万吨，较上期减0.67万吨，同比-12.03%。江苏纯苯港口样本商业库存总量：19.05万吨，较上期库存19.85万吨减少0.80万吨，环比下降4.0%；较去年同期库存5.70万吨上升13.35万吨，同比上升234.2%。
【交易策略】
上游外盘纯苯和乙烯价格继续下跌，苯乙烯成本下移，价格下跌基差走弱，成交弱势，7月苯乙烯浙石化、中信国安新装置有投产预期，供应预期增加，需求淡季，上游纯苯下游利润不佳库存高位去化缓慢，苯乙烯价格有向下压力。(以上观点仅供参，不做入市依据)
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液化气
【市场情况】
pg07夜盘收3841点（ 1.08%）。
现货市场，6月13日华南国产气-110至3730，华南进口气-80至3810，山东民用气 0至3800，山东醚后-20至5480，华东液化气主流价格3750-3900元/吨。
【重要资讯】
昨日华南液化气价格延续跌势，市场下行背景下氛围悲观，鉴于价格已偏低位，主营炼厂无意继续跟跌，另外早间国际油价收涨给予提振，预计今日主营或回稳，局部高位有补跌预期。
昨日华东市场下行为主，整体氛围一般。码头价格倒挂国产气，牵制炼厂出货，不过早间原油上涨存支撑，且价格持续走跌卖方利润欠佳，无意深跌，预计今日华东市场或逐步回稳。
昨日民用气及醚后碳四市场成交氛围尚可，厂家出货未见明显阻力，下游按需补货接货意愿良好，预计今日民用气及醚后碳四市场延续大面持稳盘整，优先保证出货为主。
【交易策略】
油价宽幅震荡，海外美金价格持续走弱，市场情绪偏弱，pg供需宽松格局下现货价格再度探底。进口成本倒挂后pg估值存在下行空间。盘面估值中性，pg中期预计震荡偏弱。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
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纯碱
【市场情况】
1)期货市场：昨日纯碱期货震荡运行，主力09合约收于1656元/吨（ 30/ 1.85%），夜盘收于1665元/吨（ 9/ 0.54%），09-01价差扩大至237（ 20/ 9.22%）。
2)现货市场：纯碱价格维稳，重碱均价为2116元/吨（ 10），轻碱均价为2007元/吨（ 6），轻重碱价差为109（ 4）。沙河重碱维稳至1950元/吨，华东维稳至2150元/吨。
【重要资讯】
1)据隆众资讯，核心逻辑：纯碱供应稳定，订单尚可，产销基本平衡，个别企业库存高。下游需求表现淡稳，按需为主。短期看，纯碱走势震荡偏稳看待。
【交易策略】
近期纯碱企业挺价意愿较强，纯碱待发订单环比好转，上周16.31天，纯碱的悲观预期有所修复，会带动盘面出现一轮反弹行情，但下游采购情绪未出现转变，预计远兴下周投料并出产品的情况下，纯碱依旧偏空思路对待。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。
银河期货
玻璃
【市场情况】
1)期货市场：玻璃期货主力09合约收于1613元/吨（ 54/ 3.46%），09-01价差扩大至165（ 10）。
2)现货市场：玻璃现货价格维稳，玻璃均价为1996元/吨（ 0），沙河大板市场价维稳至1720元/吨，湖北维稳至1940元/吨，浙江维稳至2120元/吨。
【重要资讯】
前期中下游多以消化自身库存为主，近日原片储备多处于中低位水平，下游刚需性补库力度稍有增加，但需求尚不明朗下，无囤货意愿，预计今日价格弱稳运行，运行区间在2010-2015元/吨。
【交易策略】
昨日盘面走高，刺激多地产销平衡以上，但部分厂家是以价换量，处于降价主动去库存的阶段。前期深加工原片库存有所去化，因此有一定补库需求，但是淡季和梅雨影响，下游尚未有做大库存的意愿，以按需采购为主。此外，6月计划点火产线较多，压制玻璃价格，建议以观望为主。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
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