2024.5.21交易观点分享(含5.20夜盘)
2024年5月20日收盘,国内期货主力合约涨多跌少。沪银封涨停板,涨幅8%,锰硅、纯碱涨超6%,国际铜、集运指数、沪铜涨超5%,沪镍、液化石油气(lpg)、尿素涨超4%;跌幅方面,花生跌超1%,红枣、生猪、鸡蛋小幅下跌。
焦炭2409震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2235-2298区间运行,63点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2230附近的支撑,最低2235支撑反弹符合预期。消息面从短期焦炭基本面情况来看,上周全国平均吨焦盈利 102 元/吨,在现阶段各焦企盈利状态下生产积极性较高,开工基本保持高位,不少已接近满产,出货较为顺畅,厂内焦炭库存保持低位运行。而在原料端价格上涨及成材成交不佳的影响,钢厂亏损加剧,虽然上周末钢坯价格开始拉涨,但钢材消费的不确定性以及后续市场的压力,使得钢厂仍有提降预期存在。不少钢厂已经有控制到货动作,部分贸易环节也纷纷恐高甩货,今日部分钢厂或将发函提降,但博弈仍存在,降价能否落地还需关注原料价格、成材走势及相关政策的影响。不过,随着房地产和基建市场的钢材消费增加,市场看跌情绪有所缓和,港口焦炭价格小幅回升至 1960 元/吨。从今天收盘来看,建议开盘关注2280/2230附近的支撑,波段建议关注2150-2650区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2409震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1625-1655区间运行,30点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1630附近的支撑最低1625支撑反弹符合预期。消息面基本面看,玻璃中下游阶段性补库,带动各大区玻璃库存下滑,目前沙河地区厂库及经销商库存压力并不大。截止到 5 月 16 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 5948.38 万重箱,处于两个月低位,环比下降 172.2 万重箱或 2.81%,同比增加 23.59%。此外近期玻璃产量小幅下滑,上周 3 条生产线放水,1 条产线点火但尚无玻璃产出,5 月 10 日-5 月 16 日,全国浮法玻璃产量 121.11 万吨,环比下降 0.92%,同比增加 6.68%。此外浮法玻璃企业生产利润本周波动较小,且暂时对产线开工情况影响不大,玻璃供应预计仍位于绝对高位。从今天收盘来看,建议开盘关注1640/1600附近的支撑,波段建议关注1500-1800附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
纯碱2409震荡走强 关注支撑情况
纯碱盘中2286-2392区间运行,106点左右运行,日线级别来看震荡走强。盘前分析提示2300附近的支撑,最低2286支撑走强符合预期。消息面装置大稳小动,利润表现分化。近期纯碱企业装置大稳小动,企业检修、重启并存,截至上周五,纯碱整体开工率 84.07%,个别企业停车,负荷下降。上周纯碱不同制法利润表现继续分化,其中氨碱法利润 448.08 元/吨,环比下跌 0.11 元/吨。联碱法利润为 766.10 元/吨,环比增加 33.50 元/吨。厂家延续去库,库存处于中位。近期部分碱厂供应下降,而终端提货维持刚需,纯碱厂家库存窄幅去化。截至 5 月 20 日,国内纯碱厂家总库存 86.62 万吨,较周四降 1.91 万吨,跌幅 2.16%。其中,轻质库存 36.95 万吨,重质库存 49.67 万吨。近期纯碱厂家库存延续窄幅去库趋势,当前库存处于历史中位水平。宏观消息刺激,采购情绪回暖。从今天收盘来看,建议开盘关注2380/2330附近的支撑,波段建议关注2150-2600附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2409震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2645-2693区间运行,48点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2650附近的支撑最低2645支撑反弹符合预期。消息面前期内地甲醇价格大幅走高,造成内地与港口的现货套利窗口关闭,内地货物无法销售至港口地区。此外因产业下游五一”假期前备货和假期后补货,港口地区可销售现货依旧偏少,需求出现阶段性小高峰,使得现货价格整体走强。甲醇基差走强与库存有关,当前港口延续低库存和流通货量趋紧的状态使得现货商挺价惜售意愿较强。当前港口延续低库存和流通货量趋紧的状态,使得现货商挺价惜售意愿较强。造成港口货源较少的主要原因一方面是前期因内地甲醇价格大幅走高,造成内地与港口的现货套利窗口关闭,内地货物无法销售至港口地区。另一方面,因下游假期前后备货、补货,港口地区可销售现货依旧偏少,需求出现小高峰,使得现货价格整体走强。截至 2024 年 5 月 15 日,中国甲醇港口库存总量在 55.87 万吨,较上一期数据减少 8.36 万吨。港口库存仍偏低位,累库速度不及预期。当前 mto 工厂对高价甲醇的抵触情绪较强,浙江兴兴 to 装置已停车:山东恒通 30 万 mto 装置 5 月 15 日下午停车检修,为期 25-30 天;南京诚志一期装置计划于 20 号停车,装置长时间的亏损对高开工的负反馈效应明显加剧。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2650/2620附近的支撑,短线建议关注2500-2750附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2409震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4516-4589区间运行,73点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4520附近的支撑最低4516支撑反弹符合预期。消息面去年年底至今年年初,乙二醇价格中枢从 4100-4200 元/吨快速上行至 4500 元/吨上方,叠加原料煤炭价格的走低,使得市场对于国产乙二醇供应的预期出现了变化;而海外供应方面,随着两大主要干扰项 (中东地缘因素与北美寒潮) 的相继缓解,海外装置的高负荷运行也导致市场对未来的进口星预期有所抬升。尽管乙二醇装置检修仍在继续,但港口库存去化力度减弱。一方面下游采购积极性不佳,国内产呈提升的大背景下,华东主港发货缓慢,近一个月来张家港、太仓主港日均发货只有 9300 吨左右。另一方面海外供应增量,进口小幅增量,截止到 4 月 22 日当周华东主港库存达到 85.06 万吨,环比增加 3.79 万吨,或 4.66%。需求端来看,尽管今年下游运行整体不错,纺服订单表现良好;但从结构上来看,今年聚酯负荷提升速度过快导致聚酯产品库存快速累积,而微薄的利润水平又导致织造端在原料备货上表现相对谨慎。由此,需求端实际传导到乙二醇市场的影响反而相对偏弱,春节以来港口发货量的持续低迷即是直观的表征。从今天收盘来看,建议开盘建议关4550/4510附近的支撑,波段建议关注4350-4800区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2409震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14575-14930区间运行,355点左右运行,日线级别来看橡胶震荡走强。盘前分析提示14600附近的支撑,最低14575支撑走强符合预期。消息面根据季节性规律,每年 3 月,全球天胶产量跌至年内低谷,而 4~5 月,国内外天胶产区告别低产季,迎来新一轮割胶期,供应压力将逐渐回升。同时国内天胶产区再度停割可能性较小,随着国内产区气候情况逐渐好转,海外亦即将进入新一轮开割季,短期新胶供应有小幅增量预期,但降雨是否有持续性有待进一步观察。上周期青岛库存保税库及一般贸易库存延续去库,去库幅度较上期有所收窄,特别是保税小幅增加,个别民营仓库库存不降反增趋势。截至 2024 年 5 月12 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 56.64 万吨,环比上期减少 0.47 万吨,降幅 0.83%。保税区库存 7.52 万吨,增幅 0.65%;一般贸易库存 49.12 万吨,降幅 1.05%。全钢轮胎和半钢轮胎行业产能利用率均为下滑状态,半钢轮胎产能利用率下滑趋势更加明显,跌 18.05%至 51.58%;半钢轮胎产能利用率理想于全钢轮胎市场,节后恢复至 78.85%。从今天收盘来看,开盘建议关注14850/14750附近的支撑,波段建议关注14000-16000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2406震荡走强 关注支撑情况
液化气(pg2406)盘中4670-4791区间运行,121点左右运行,日线级别来看震荡走强。盘前分析提示4660附近的支撑,最低4670支撑走强符合预期。消息面沙特cp预期大幅反弹,对内盘 lpg 市场氛围有利好效果。根据隆众数据,上周五的 6 月份沙特 cp 预期,丙烷 556 美元吨,较上一交易日涨 16 美元/吨;丁烷 551 美元吨,较上一交易日涨 16 美元吨。7 月份沙特 cp 预期,丙烷 544 美元/吨,较上一交易日涨 12 美元吨;丁烷 539 美元/吨,较上一交易日涨 12 美元吨。远东进口商丙烷需求坚挺,石脑油与液化气价差仍存,液化气作为乙烯裂解原料的需求仍存。国内供应端来看,上周全国 261 家液化气生产企业,液化气商品量总量为 51.52 万吨左右,周环比降 1.13%。周内,山东、华南均有炼厂恢复,不过检修企业有四家,分别在西北、山东、华北地区,因此国内供应下降。进口气方面,5 月冷冻船到港频率放缓,截至 5 月 15 日国内到港星仅 105 万吨,环比减少4.55%,同比减少 23.36%。本周西北、东北均有炼厂计划恢复,国产气供应或有上升。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4780/4730附近的支撑,波段建议关注4500-5100近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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