工业硅重大行情 -凯发app

【20230620工业硅重大行情点评】

行情：继昨日盘中涨停后今日工业硅空头减仓再收大根阳线，主力 3.93%收于13760

评论：市场仍在交易合盛硅业封盘减产的事件驱动，今日再度发酵源于合盛公开回应言论较昨日5-10台周期检修消息有所加剧，首先将停炉检修原因归结于北方个别外购电占比高达30%的工厂成本压力大、其次给出预期检修量为本周起每日1000吨左右、最后提出后期计划将根据市场需求和丰水期电价成本决定。就影响来说，量级上根据三方数据目前工业硅日产约9520吨，1000吨减量贡献在10%左右，距离4月产量低点高出5%。

昨日分析重点有三，一是事件主角合盛硅业作为行业龙头较大的市占率和影响力、二是工业硅因产能过剩和终端需求不好的弱势基本面现实、三是减产非被动原因而是主动行为并辅以工业品六月以来的反弹趋势。因此，我们认为工业硅不存在刚性缺口而更多是短时供给扰动，开工弹性由利润决定，估值上理论现金成本三大主产地在12000-13300之间，龙头一体化成本低于平均水平，盘面已给出西南复产利润且现货跟涨不足，考虑到高度集中度和控盘力，正套比单边风险收益比更优，仅供参考。