方正中期早盘提醒20230109 -凯发app

【金融期货】
股指：技术面上看，上证指数明显反弹，周k线主要技术指标多有好转，且短线超买加剧，压力位仍是3220点至3240点一带，如突破该位置则打开上行空间，主要支撑则仍位于3040点附近。中期来看，指数横向震荡走势不变，2863点附近中期底部不变，中期压力位或下移至3400点附近。长线来看，暂认为仍是大三角型下的上行趋势，2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。
国债：在经济预期乐观，市场收益率下行空间受限的情况下，国债期货依然是逢高做空思路。建议交易性资金进行持仓调整，配置型资金于价格高位做好风险管理和久期调整。
股票期权：推荐策略：
300etf期权：卖出1月认购期权4.5。
股指期权：卖出1月4500认购期权。
上证50etf期权：卖出1月3.1认购期权。
中证1000股指期权：卖出1月7500认购期权。
创业板etf期权：卖出1月2.6认购期权。
中证500etf期权：卖出1月6.5认购期权。
【金属建材】
贵金属：伦敦金现春节前上方关注1900美元/盎司（420元/克，沪金要关注汇率），下方关注1750美元/盎司支撑（395元/克）。白银再度跌破23.8-24美元/盎司（5300元/千克）关键位置，该位置依然是上方阻力位，春节前上方关注24.8-25美元/盎司位置（5600元/千克），下方继续关注22美元/盎司（4900元/千克）关口。春节前，贵金属依然处于宽幅震荡期，建议低吸为主。
黄金期权方面，建议卖出深度虚值看跌期权获得期权费，如暂时可卖出au2304p388合约。白银期权方面，建议卖出深度虚值看跌期权获得期权费，如暂时可卖出ag2303p4900合约。
铜：预计短期铜价仍将震荡偏弱运行，后市关注库存累积情况，期货库存保值，期权卖出看涨期权赚取权利金。
锌：虑到当前低库存和海外能源问题尚未解决的背景下，矛盾之下短期仍宽幅震荡为主，期货观望，期权卖出深度虚值看跌。
铅：多空因素交织，国内铅主力合约回调一度突破16000冲高回落，由于节后供给端预期生产改善和交仓可能性增加，期价或高位震荡，15700元失守，则下档支撑或在15300附近。近期继续关注主产区供需改善相对节奏，以及库存变化。
铝：目前由于淡季及全国疫情影响供需双弱，宏观面推动盘上涨后贸易商纷纷甩货变现，铝价如期冲高回落，但贵州减产加剧的消息刺激盘面有所反弹，建议空单离场，中长期依然延续区间震荡。需关注限电、疫情等事件的进一步发展，主力合约上方压力位20000，下方支撑位17000。
锡：技术上，盘面高开低走再反弹，建议可逢高少量试空，关注美指以及外盘走势，下方将检验200000一线支撑强度 。
镍：沪镍显著调整后整理，外盘依然偏强，近期震荡区料在20-22万元之间。镍外盘流动性不足，资金影响波动大，国内注意进口窗口打开的可能性以及未来的流入量，这会影响镍价回落的节奏。空镍多不锈钢头寸注意，若镍有较强反弹，易现波动。
工业硅：操作上，当前现货价格距离主产区成本较近，易引发加速减产，按交割421#折算18000成本减2000升水在16000存在强支撑，可以在云南地区加速减产后关注做多机会。上市合约较远，预期博弈为主。
不锈钢：仓单继续增加，周度增加明显。不锈钢到货增加库存回升，300系累库。不锈钢近期阶段或转向震荡，震荡区间在16200-17500之间。
螺纹：05合约上方继续关注4200元压力，下方支撑3900元，春节后则继续关注“两会”引发的新一轮强预期交易机会。
热卷：热卷主力05合约创年内新低后，重新突破4000关口，短期受偏宏观市场情绪影响较大，走势较强。短暂回调后快速止跌，下方支撑在4080-4100。操作上，目前热卷产量有所回落，上方成材利润回正位置有一定阻力，预期交易无法证实和证伪，顺势为主，近期上游焦煤焦炭回调明显，目前原料估值较高可能存在一定波动，反复的话可观望，或关注5-10反套。
铁矿：当前盘面对黑色系强预期的计价已较为充分，铁矿远月合约基差水平已降至历史同期低位，盘面价格有阶段性调整的需求。
锰硅：强预期当前仍然是主导黑色系远月合约的主要逻辑，锰硅价格稳中有升。
硅铁：强预期当前仍然是主导黑色系远月合约的主要逻辑，硅铁价格稳中有升。
玻璃：当前玻璃市场宏观与微观共振向好，需求强于供给，预期强于现实。玻璃深加工企业可根据需要，择机把握05合约及09合约回调低位买入套保机会，顺势参与，短期需关注高位转弱回调风险。
【能源化工】
原油：经济衰退担忧加剧叠加欧洲天然气价格大幅走跌对油价形成明显打压，盘面在连续大跌后短线转入震荡格局，中期仍可能进一步下探新低。
沥青：盘面上，成本端走跌拖累沥青盘面走势，操作上，建议前期获利多单减仓或暂时了结。
高低燃料油：在长期逻辑宏观货币政策压力以及短期事件性驱动结束背景下，油品迎来共振下跌行情，后市预计价格继续延续此前逻辑，呈继续回落局面。
pta：聚酯终端需求负反馈下，pta价格有走弱倾向，随着原油价格回落，pta价格走出共振下跌行情，建议空单继续持有，波段行情参与。
聚烯烃：预计聚烯烃震荡偏弱，关注成本端油价波动。
乙二醇：乙二醇供需基本面依然偏弱，拖累价格走势。
短纤：短纤供稳需弱，且成本回调，预计价格震荡偏弱，下方关注6800元/吨左右的支撑。
苯乙烯：苯乙烯供应增加需求稳中有降，但是纯苯相对偏强在成本端有支撑，且有出口大单成交提振市场信心，预计苯乙烯在8000~8500元/吨区间震荡为主。
液化石油气：目前由于期价下跌，当前盘面贴水幅度较大，短期价将维持低位震荡，操作上不建议追空，短期逢低可轻仓试多，密切关注原油价格走势。
焦煤：短期期价将维持偏弱震荡，操作上逢反弹做空为主。
焦炭：从盘面走势上看，05合约在20日均线下方运行，操作上以震荡偏空思路对待。
甲醇：市场面临压力渐显，期价面临一定下行风险，前期多单可逐步止盈。
pvc：pvc市场步入季节性累库阶段，期价上行承压，而基于成本端考虑，下方6200关口附近存在一定支撑，短期缺乏方向指引，重心继续徘徊整理，可暂时观望。
纯碱：短期需关注纯碱高位推涨乏力后跟随能源化工品整体走势的回调风险。
尿素：单边基差较大，做空基差存在短线机会。单边价格方面，短期预期博弈成分较大，暂观望。
【农畜产品】
豆类：11月以来豆粕现货从5700元/吨下跌近1200至4530元/吨，期货表现坚挺。主力05合约基差收敛至730附近但仍处于历史高位，预计期货难有流畅下跌，不建议追空操作。
花生：操作上短期期价以震荡思路对待，期权上可考虑卖出宽跨式期权。
菜系：目前基差已经大幅收敛，暂时观望，等待逢高沽空机会。豆菜粕价差预计难以继续收敛，不建议做空豆菜粕价差。
玉米：玉米03合约短期或继续震荡偏强波动，操作方面建议暂时观望或维持偏多思路。
淀粉：淀粉03合约短期或继续震荡偏强波动，操作方面暂时建议观望或者维持偏多思路。
生猪：交易上，近端单边暂时观望，前期空03多05套利可逢低离场，03已经击穿养殖成本，短期可能存在较强支撑，激进投资者参考养殖成本逢低做多05合约。
鸡蛋：短期观望，谨慎投资者尝试买5抛9。
橡胶：短线可继续震荡操作思路，关注13300-13400元重要阻力位的表现。
白糖：国际糖价持续回落加重利空压力，若糖价反弹制糖企业仍可逢高进行卖出保值。
棉花、棉纱：棉花震荡为主，产业可短期逢高套保，空单可在14400附近入场。投机者可以卖出认购期权或短线做空。
棉花套利可以考虑5-9反套。
期权方面，波动率维持19%位置，短期上行空间有限，春节前波动率策略观望为主.
纸浆：年前价格预计高位震荡，05合约关注6500支撑，6500以下偏多操作，中期上方压力7000元，套利方面，供应回升预期下，月间正套逻辑仍在。 
苹果：苹果期价短期或继续震荡偏强波动，操作方面，暂时建议观望或者等待逢高做空机会。
#投资有风险，入市需谨慎。此提示仅供参考，不代表投资建议。#