原油：
【品种观点】
油价延续反弹，美联储加息50个基点，基准利率提升至4.25%-4.5%，明年终端利率上调至5.1%，美元指数跌0.37%，eia原油库存增加1023.1万桶，战略石油储备（spr）库存减少474.8万桶，近一周国内客运航班量和旅客运输量环比增长七成，预计油价短期仍有反弹。
【操作建议】
多头持有/逢低做多
【品种观点】
国内云南产区进入割胶淡季，但海外主产区仍处于产胶旺季，随着替代指标进入国内市场，供应端压力依然存在。轮胎企业高库存压制开工，整体去库缓慢。短期宏观利好有所消化，国内公共卫生时间引发市场担忧，在成本端支撑下天胶止跌反弹，预计短期震荡盘整为主，关注中长线逢低做多机会。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
:
【品种观点】
前一交易日期间，美联储公布12月fomc利率决议显示，其宣布加息50个bp，将基准利率水平从3.75%-4.00%提升至4.25%-4.50%，符合前期预期。美联储主席鲍威尔在会后的记者会上表示，美联储正在接近有效限制通胀的利率水平，并需在一段时间保持该利率水平。由此美联储拉长加息通胀和收紧货币政策趋缓的预期进一步抬头，市场普遍预期美联储在1月将加息25个bp。欧美股市收到影响整体小幅收跌，美10年期国债收益率回落至3.4790%，美元指数进一步小幅下行至103.60美元附近，贵金属价格陷入微幅震荡盘整，comex金微跌-0.3739%，comex银微升0.6420%，comex金、银价差比率收敛至75.3241，建议投资者继续关注短线多comex银价波动率套利策略的执行机会，后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期，金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
国债：
周三货币市场隔夜利率较前一交易日略有上行，dr001加权平均1.19%，上一交易日1.04%；dr007加权平均1.68%，上一交易日1.70%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日大幅下行，2年期国债到期收益率下行6.43个bp至2.43%，5年期下行6.27个bp至2.70%，10年期下行2.97个bp至2.87%。周三晚间重磅《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》全文发布，具有长期重要意义，将提振股市内需相关行业景气信心，同时降低债市对资金的吸引力。今日凌晨美联储公布12月议息会议决定，将联邦基金利率目标区间上调50个基点到4.25%至4.5%之间，符合市场预期；最新的点阵图预测2023年的联邦基金利率中位值为5%-5.25%。依惯例今日央行将在开盘前公布12月中期借贷便利（mlf）操作，是否会调降mlf利率成为市场关注焦点。国家统计局将在今天上午10点整公布11月主要宏观经济数据，预期较10月进一步放缓。国债期货短线或宽幅震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】宽幅震荡
螺纹:
【品种观点】
钢材基本面目前保持低产量低库存低需求状态，但是政策上，中央印发重磅文件部署扩大内需，全国优化防控措施，房地产行业频频迎来利好消息，基建因地方债和专项债创新高也受到支撑，市场情绪出现明显改善，价格连续走高。预计仍维持震荡偏强走势，但是高位追多需谨慎，防范价格出现回落风险。
【操作建议】高位震荡，低位多单谨慎持有
【多空方向】区间震荡
铁矿石：
【品种观点】
铁矿石基本面呈现矿山发货、港口库存缓慢增加，下游钢企高炉开工率相对平稳，采暖季限产政策缺席缓和了铁矿石需求下降的空间，铁矿石需求仍有韧性。宏观政策利好有利于钢铁行业下游，进而利好整体黑色系。铁矿石价格震荡走强，预计仍将维持偏强态势，但高位追多谨慎。
【操作建议】震荡偏强
【多空方向】中长期震荡偏弱
焦炭：
【品种观点】
焦炭累计涨幅300元/吨，但焦煤价格仍在上涨，焦企入炉煤成本压力依旧偏大。焦炭第四轮提涨博弈加剧。下游钢厂在强预期的推动下，钢材价格有所回升，但终端预期兑现尚需时间，钢厂生产难有提升。钢厂焦炭库存仍偏低，焦炭补库仍有需求。焦炭主力合约由j2301切换至j2305。主力合约预计持续震荡偏强。
【操作建议】
短线操作或等待时机。
【多空方向】
震荡偏强
焦煤：
【品种观点】
随着焦炭第三轮提涨落地，市场情绪有所好转，临近年底，部分煤矿生产任务已完成，产量有缩减预期，下游焦钢企业冬储补库，对焦煤采购积极性有所提升，精煤库存小幅缩减。mysteel统计全国110家样本洗煤厂，精煤库存171.56万吨降13.39万吨。焦煤现货价格向好，焦煤期价短期内震荡偏强。
【操作建议】
短线操作或等待时机。
【多空方向】
震荡偏强
镍:
【品种观点】
上一交易日，沪镍主力2301合约日间有小幅上涨，夜盘开盘下跌，收于217980元/吨，下降1450元/吨，降幅0.66%；lme镍日间宽幅震荡，收于28380美元/吨，上涨93美元/吨，涨幅0.33%。现货方面，受到上一日夜盘影响，日内镍价有小幅反弹，但仍有下降，下游积极入场采购，目前市场成交已金川镍为主，交投氛围较好。镍矿方面，疫情新政策影响，产业情绪有所回暖，高镍铁最新成交价涨至1400元/镍，工厂即期利润修复，对上游镍矿价格可接受程度大幅增加。同时叠加菲律宾等国家镍矿供应资源有限，短期矿价预计走强。
【操作建议】
波段操作为主
【多空方向】
震荡
铝:
【品种观点】美联储加息50个基点落地，美指下跌，沪伦市偏调整，后市交易衰退为主。中国11月cpi增幅1.8%较10月回落，主因疫情反扑，看目前措施放开后，新增确诊突增，部分地区高烧病例较多，运输显著受限，部分行业并未因为疫情放开而经营转好，预计12月的国内经济表现持续偏弱。基本面，供给端投复产减产并举，贵州电解铝干扰，供需均有改善同时改善空间均有限，库存整体去化偏中性，主要是在途，消费依旧偏弱。海外不改需求更弱占主导得趋势，伦铝近期巨量累库。11月中国社融、m2较高增速，但短期确诊高峰将临，政策预期难兑现，低库存支撑震荡运行，长期目前延续偏空。
【多空方向】震荡
铜:
【品种观点】美联储加息50个基点落地，美指下跌，内外盘分化，伦铜上涨，内盘依然偏弱，市场依然受衰退和国内疫情因素下基本面走弱的压制。社库去化、保税区库存小幅累积。在全球供应紧张的基础上，矿端干扰频现，全球库存低位，加工费tc/rc转跌，供应相对紧缺再加剧。短期供需双弱预期偏落空，长期铜关注衰退对需求的削弱情况。
【操作建议】
建议空单谨慎持有。主力合约支撑位64000元/吨，第一压力位67000元/吨.伦铜区间为7800美元/吨-8600美元/吨。
【多空方向】震荡
棉花:
【品种观点】
美棉小幅下跌，美联储宣布加息50个基点后美元指数一度上涨，美联储主席在接受提问时表示，预计2023年不会降息，而明年2月会议上宣布的加息幅度将取决于经济数据。郑棉小幅上涨，短期期价仍处于反弹行情之中，60日均线的支撑依然有效。
【操作建议】
观望。
【多空方向】振荡
白糖:
【品种观点】
ice原糖大幅上涨，受原油上涨带动，主要出口国泰国收割延误等因素导致短期供应紧张。郑糖小幅上涨，短线期价向上突破前期振荡高点的压力位，短期继续保持强势的可能性较大。
【操作建议】
短多跟进。
【多空方向】多
玉米：
【品种观点】
隔夜cbot玉米期货主力合约下跌0.38%；国内基层流通加快，下游企业滚动补库，价格涨跌互现；期货盘面短期震荡偏弱运行，季节卖压兑现前维持偏空思路不变。
【操作建议】
2303合约维持偏空思路不变，支撑下移至2750-2760。
多空方向：震荡偏空
生猪：
【品种观点】
需求增幅弱于供给增幅，阶段性供大于求局面难扭转，今日早间猪价全线回落，东北跌0.3元/公斤在17.9-18.6元/公斤，河南跌0.6-1元/公斤至18.2-19.4元/公斤；凯发app-凯发k8官网登录vip盘面短期弱势不改，近月合约空头思路不变。
【操作建议】
2301、2303合约前期空单进入止盈区间。
多空方向：短空
油脂：
【品种观点】
美联储加息落地 后续加息力度预期减弱 美元指数承压走低 马来西亚11月供需报告偏多 棕榈油进入季节性减产周期 国内菜籽油库存处于历史低位 国内棕榈油持续垒库 国内豆菜油现货基差坚挺 餐饮消费数据惨淡 中短期油脂分化走势为主 震荡加剧 长线看跌思路不变
【操作建议】
中短期油脂走势分化为主，中期振荡加剧，长线保持空头思路。y2305合约压力位9100，支撑位8350；p2305合约压力位8350，支撑位7550；oi2301合约压力位10360，支撑位9950.
【多空方向】振荡偏强
双粕：
【品种观点】
美联储加息落地 后续加息力度预期减弱 美元指数承压走低 美豆期价回升 阿根廷干旱忧虑仍在 美豆粕期价止跌回升 国内大豆和豆粕库存仍在历史低位 油厂开机率回升 压榨量升至200万吨 国内豆粕现货基差回归 盘面贴水得到一定修复 近月移仓远月加速 关注双粕支撑位的支撑力度
【操作建议】
双粕近月低位留存在冲高中逐步多单获利离场，远月少量布局多单，远月豆粕2305合约关注3680一线支撑，菜粕2305合约关注2930一线支撑。
【多空方向】振荡偏强
【格林大华期货研究所】
期市有风险，入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所，观点仅供参考
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