#早盘提醒#20221109 -凯发app

【金融期货】
股指：技术面上看，上证指数出现回落，主要技术指标变动不一，短线仍有超买迹象，风险有所上升，压力位仍在3100点以及3260点附近，下方2860点附近前低和长期支撑位支撑力度较强。中期来看，指数仍为横向震荡，2863点附近中期底部不变，中期压力位或下移至3400点附近。长线来看，暂认为仍是大三角型下的上行趋势，2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。
股票期权股指波动率回升，波动率后期有望维持震荡走弱的态势，中期以做空波动率策略为主，短期可卖出近月认购期权。
推荐策略：
300etf期权：卖出12月认购期权4.5。
股指期权：卖出12月4500认购期权。
上证50etf期权：卖出12月3.1认购期权。
中证1000股指期权：卖出12月7500认购期权。
创业板etf期权：卖出12月2.4认购期权。
中证500etf期权：卖出12月6.5认购期权。
商品期权：参与波段趋势性行情的投资者，可关注棕榈油、两粕、铜、pta等品种。参与波动率交易投资者，短线可把握日间、日内gamma机会，可关注原油、铁矿、pta等高波动的期权品种。对于单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理，同时继续推荐通过备兑方式降低成本增强收益。
【贵金属】
黄金：伦敦金现下方继续关注1600美元（375元/克）整数关口支撑；短期上方关注1737美元/盎司的120日均线。白银跟随黄金强势上方，一旦突破前期的预期22美元/盎司位置（5000元/千克），上方预期调整为23.8-24美元/盎司区间（5500元/千克），下方继续关注18美元/盎司（4200元/千克）和17.5美元/盎司（4000元/千克）关口支撑。贵金属走势反弹非反转，依然处于关键位置，美联储政策调整预期变化较大，建议观望以待行情明确。
黄金期权方面，建议卖出深度虚值看涨/看跌期权获得期权费，如暂时可卖出au2302c416合约
【金属建材】
铜：认为此轮铜大涨行情可能仅是多个事件同时冲击之下资金层面过度反应，情绪的影响力已经超过铜定价的内生逻辑，未来一旦风险事件落地或不及预期，行情很可能再度进行反转，建议多看少动，追高需谨慎，考虑期权买入波动率策略。
锌：预计多空交织下短期锌价仍容易反复，单边注意控制仓位，期权考虑买入波动率策略。
铅：国内铅主力合约震荡延续，料会在震荡区14700-15500继续波动。后续继续关注库存变化及现货需求变动。
铝：目前沪铝盘面有所回调，中长期预计盘面延续宽幅震荡，建议多单适量减仓，需关注限电、疫情以及制裁俄铝事件的进一步发展。主力合约上方压力位20000，下方支撑位17000。
锡：技术上，盘面震荡整理，美指回调带动盘面反弹，建议暂时观望，激进者可少量试空。上方压力位180000，下方支撑在150000一线。
镍：近期主要波动区间17.3-20万元之间。后续关注硫酸镍是否继续走强。
不锈钢：不锈钢进出口数据均呈现走弱。不锈钢近期主要压力仍在17000，17900-18000附近，暂时整理反复，下档支撑16400，16200。
螺纹：螺纹反弹空间可能仍难以打开，继续受原料成本带动，后期如果看不到产量进一步的下降，螺纹近月在持续反弹后建议逢高偏空操作。
热卷：技术上，热卷主力01合约跌破3550-4050区间，受市场情绪影响较大，重回区间，短期上方3700-3780存在压力。操作上，目前热卷生产亏损，炉料未进入负反馈，单边参与驱动不足，可关注正套。
铁矿：成材终端消费开始转弱，钢厂低利润无明显改善，对炉料端主动补库意愿不强。铁矿自身供需结构将转向宽松，自身内在上行驱动不强，维持逢高沽空策略。
锰硅：新一轮钢招开启，锰硅供给端不确定性增强，基本面出现改善，锰硅短期价格走强。但在终端需求未出现明显改善的情况下，铁合金价格将继续受制于钢厂的低利润，反弹空间有限
硅铁：新一轮钢招即将开启，硅铁供给端不确定性增强，基本面开始出现拐点。成本端对价格的支撑力度增强，但终端向成材再向炉料端价格的负反馈仍将持续，硅铁价格短期反弹空间有限。
玻璃：玻璃终端需求在疫情防控形势好转后阶段性向好概率增大；同时受亏损制约，期现货调降空间较为有限。玻璃深加工企业可根据需要，择机把握盘面买入套保机会。
【能源化工】
原油：盘面上，由于缺乏基本面支撑，油价连续反弹后再度回调，技术上形成双头顶形态，短线多单暂时离场，预计整体仍维持高位运行。
沥青：盘面上，成本端再度回调将对沥青形成一定打压，预计盘面将再度承压。
pta：pta整体基本面来看，自身供需维持供增需减态势，随着pta新增装置投产以及原油成本端下挫，后市pta价格有望继续回落。风险关注：原油价格大幅上涨 市场乐观情绪延续。
聚烯烃：整体来看，聚烯烃仍以震荡偏弱思路对待。
乙二醇：整体来看，乙二醇供需边际走弱，偏空对待，操作上，以滚动反弹做空为主。
短纤：操作上建议偏空思路对待。关注原油扰动。
苯乙烯：苯乙烯价格震荡偏弱，建议偏空思路对待。风险提示，原油强势上涨。
液化石油气：期价上行驱动逐步减弱，耐心等待回调企稳之后的做多机会。
焦煤：焦煤上涨仍面临较大阻力，从盘面走势上看，期价在2100元/吨附近有较强阻力，操作上观望为主。
焦炭：当前市场悲观情绪有所好转，商品市场整体走势有所回暖带动期价反弹，操作上观望为主。
甲醇：甲醇市场基本面压力不大，供应端收紧，需求端弱稳，港口库存大幅回落，当前低库存仍提供一定支撑，期价短期或反复测试2600关口，日内波动加剧，现货市场深度升水，有望出现修复基差行情。
pvc：社会库存消化速度滞缓，内需疲弱，出口下降，在无明显利好刺激下，pvc超跌反弹行情持续性不强，6000关口存在较大阻力，运行区间或走低。
纯碱：现货在2700元附近有支撑。1月合约有进一步上行空间，建议需求方逢低买入配置，前期多单继续持有。明年年中新产能投产，现货对远期合约的牵引力趋弱，建议5月及9月合约择机把握高位卖出套保机会。
尿素：技术上，下方成交密集区2200关口附近支撑确认，持续反弹空间待观察，上方2500整数关口阻力较大。操作上，由于尿素供需偏松，上游驱动下降易出现负反馈，气头季节性减产时间窗口到来，有一定对冲，关注天然气、煤炭价格走向。近期基差持续收窄，单边基差收窄仍有空间，继续关注抛现货买期货轮库机会。
【农畜产品】
豆类：目前基差处于高位，11月中下旬预计大概率以现货向下靠拢期货进行基差回归，在基差回归之前不建议做空豆粕，等待基差回归后沽空操作。库存充足的产业客户操作上依旧是抛现货为主，需求方考虑随用随采，个人投资者短期建议观望。
油脂：操作上短线震荡调整，中期逢低偏多。
花生：操作上单边以震荡思路对待。
菜系：目前基差处于历史高位，多单考虑继续持有，第一目标位13000元/吨。
玉米、玉米淀粉：玉米01合约短期受市场情绪回暖影响震荡偏强，操作方面建议维持短多思路。淀粉01合约短期或震荡回升，操作方面建议短期维持偏多思路。淀粉-玉米价差空单逢低减持；玉米 1-5 价差暂时建议观望。
生猪：交易上，近端单边暂时观望，买03空01套利持有。中长期逢高做空2305合约。
鸡蛋：单边转为观望，择机买01抛05正套。
橡胶：尽管供需面改善有限，但从技术上看，沪胶已有探底成功的可能。
白糖：技术上看，郑糖持续两个月的震荡格局或将持续。。
棉花、棉纱：棉花持续弱势，短期观望为主。
棉花套利可以考虑1-5正套。
期权方面，波动率维持偏高位置，后期上行空间有限，中期以做空波动率策略为主。
纸浆：从盘面看，供应紧张对市场的支撑减弱，需求担忧增强，部分品牌价格虽偏低，但目前基差依然较高，供应放量及库存回升还不显著，因此盘面贴水过大后，仍需提防临近交割主流合约修复基差的情况出现，从技术上看，短期主力合约压力6850元/吨，下方支撑6550元/吨，运行区间小幅下移，持续调整过后低位做空需要谨慎。 
苹果：苹果期价短期继续维持震荡偏强判断，操作方面，建议观望或者维持偏多思路，套利方面建议关注1-5反套。
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